De nieuwste keuzes van Warren Buffett in Japan begrijpen

Miljardair investerende legende Warren Buffett verraste enkele investeerders toen de nu 90-jarige vijf afzonderlijke investeringen in Japanse bedrijven onthulde .

Wat hij zag

Op het meest basale niveau laat Buffett’s koopgedrag op de Japanse aandelenmarkt zien dat beleggers een mondiale houding moeten hebben. Natuurlijk kan het “Orakel van Omaha” een controlerend of volledig belang kopen in duizenden Amerikaanse bedrijven, maar wat hij elders zag, vond hij leuker.

Buffett heeft volgens The Wall Street Journal een belang van 5% verworven in vijf Japanse conglomeraten waarvan de wortels teruggaan tot vóór de geboorte van Buffett . De vijf bedrijven zijn ItochuCorp, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co., Sumitomo Corp en Marubeni Corp.

Dus waarom deze vijf namen? Simpel gezegd, Buffett voelde zich aangetrokken tot de in Tokio genoteerde aandelen die tegen een gereduceerde waardering worden verhandeld, beleggers een gezond dividend betalen en een lager risicoprofiel hebben. Dit markeert een klassieke Buffett-aankoop, deze keer voltooid in yen in plaats van dollars.

Niet meer aan de zijlijn

Buffett is verrassend genoeg niet gaan winkelen, zelfs niet nadat veel aandelen jaren aan winst hebben teruggegeven als gevolg van de COVID-19-pandemie, merkte WSJ op. De enige deal die hij bevestigde vond plaats begin juli toen Buffett en zijn Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) fonds de overname bevestigden van het midstream energie bedrijf van Dominion Energy Inc (NYSE: D) .

Buffett was zelfs een aandelenverkoper, waaronder luchtvaartmaatschappijen en sommige banken. Zijn bedrijf sloot het tweede kwartaal af met $ 146,6 miljard in contanten en velen vroegen zich af wanneer hij zijn volgende grote stap zou zetten.

Unieke conglomeraten

De vijf bedrijven waarin Buffett heeft geïnvesteerd staan bekend als ‘handelsbedrijven’, volgens WSJ gekenmerkt door complexe bedrijfsstructuren, bedrijven en investeringen. Mitsubishi is misschien het best bekend om zijn autobedrijf, maar het bedrijf heeft ook een meerderheidsbelang in gemakswinkel Lawson, bezit een aparte voedingseenheid die gedroogde groenten en noten verkoopt, en heeft een belang in olie- en gasvelden in de buurt van Rusland.

Toegegeven, Amerikaanse investeerders worden geconfronteerd met extra risico’s wanneer ze in het buitenland investeren, waaronder wisselkoersschommelingen en misschien niet volledig begrip van de bedrijfsstructuren, vertelde JPMorgan-analist Tatsuya Kikkawa aan WSJ.

Analisten van Goldman Sachs raapten de cijfers op en vertelden WSJ dat vier van de vijf aandelen waarin Buffett had geïnvesteerd werden verhandeld tegen 0,75 keer de boekwaarde of minder. Dit houdt in dat voor elke $ 75 die wordt geïnvesteerd, het automatisch $ 100 dollar aan nettoactiva genereert.

Ten slotte merkte Rakuten Securities-strateeg Masayuki Kubota op dat buitenlandse investeerders de neiging hebben Japanse aandelen te associëren met onaantrekkelijk zijn vanwege de vergrijzing van het land. Maar dit is niet het geval, aangezien geen enkele andere regio ter wereld kan tippen aan het ondergewaardeerde aandelenaanbod van de Japanse markten, dat wordt ondersteund door “solide financiële gezondheid en gestage winstgevendheid”.