Contango Oil & Gas fuseert met Independence Energy

Contango Oil & Gas Co (NYSEAMERICAN: MCF) zei dinsdag dat het zal fuseren met Independence Energy LLC van KKR & Co. De all-stock deal zal een nieuw olie- en gasbedrijf van $ 5,7 miljard (ondernemingswaarde) oprichten.

Independence aandeelhouders zullen 76% van het gecombineerde bedrijf bezitten

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen de aandeelhouders van Independence ongeveer 76% van het nieuwe bedrijf bezitten, terwijl de rest naar de aandeelhouders van Contango gaat. De deal wordt waarschijnlijk eind Q3 of begin Q4 afgerond.

In 2022 zal het gecombineerde bedrijf waarschijnlijk tot $ 800 miljoen aan aangepaste kerninkomsten rapporteren op een dagelijkse productie van 108.000 tot 114.000 vaten olie-equivalent. Op basis van de prijs per aandeel waartegen Contango de reguliere sessie op maandag sloot, zal het nieuwe bedrijf genieten van een initiële aandelenmarktkapitalisatie van bijna $ 4,8 miljard.

De olie- en gasprijzen hebben vorig jaar een ongekende klap gekregen als gevolg van de pandemie van het coronavirus. De vraag trok echter in 2021 weer aan als gevolg van de uitrol van vaccins, wat ertoe leidde dat verschillende bedrijven in deze sector de afgelopen maanden fusies en overnames aankondigden.

David Rockecharlie wordt de CEO van het nieuwe bedrijf

Het huidige hoofd van KKR Energy Real Assets, David Rockecharlie, wordt de CEO van het gezamenlijke bedrijf. John Goff (voorzitter en grootste aandeelhouder van Contango) zal fungeren als voorzitter van het nieuwe hoofdkantoor in Houston. In een reactie op de fusie zei Goff:

Het gecombineerde bedrijf zal ook een nieuwe naam aannemen en zijn aandelen op de New York Stock Exchange noteren onder een nieuw tickersymbool. De overeenkomst geeft KKR ook de bevoegdheid om alle bestuursleden te benoemen. Wat betreft zaken als wisselingen van functionarissen, het aangaan van schulden, afstotingen en fusies en overnames, zal het ook enkele toestemmingsrechten uitoefenen.

Contango aandelen openden dinsdag meer dan 20% hoger, maar verloren het grootste deel van de intradag winst in het volgende uur. Op het moment van schrijven wordt het in Texas gevestigde olie- en gasbedrijf gewaardeerd op $ 1,18 miljard.