T. Rowe Price Group diversifieert investeringen door middel van een deal van $4,2 miljard

Volgens een bron die bekend is met de zaak, is T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ: TROW) een overeenkomst aangegaan om Oak Hill Advisor over te nemen voor ongeveer $ 4,2 miljard, aangezien de geldmanager zich wil wagen aan de investeringsactiviteiten van particuliere schulden.

T. Rowe Price diversificatie naar onconventionele investeringen

Oak Hill is al tientallen jaren betrokken bij noodlijdende schuldentransacties en bood vorig jaar reddingsfinanciering aan bedrijven wier activiteiten werden geschaad door de uitbraak van het coronavirus.

T. Rowe Price, bekend om zijn obligatie- en aandelenselectiefondsen, breidt uit naar onconventionele beleggingen. Bronnen vertelden The Wall Street Journal dat het bedrijf contant geld en aandelen zou betalen voor Oak Hill, het bedrijf dat $ 53 miljard beheert. T. Rowe Price doet zijn eerste grote bedrijfsovername in meer dan twee decennia.

Geldbeheerders zijn tussenbeide gekomen als grotere geldschieters om het gat te vullen dat banken hebben achtergelaten in de nasleep van de financiële crisis van 2008, en het beleggen in particuliere kredieten is het afgelopen decennium toegenomen. Particuliere beleggingsondernemingen zijn beschermd tegen vergoedingenoorlogen waarmee geldmanagers die zich richten op obligaties en aandelen, worden geconfronteerd.

Obligatiefondsen getroffen door lage rente

De lage rentetarieven hebben de rendementen van obligatiefondsen geschaad, waardoor beleggers op zoek gingen naar hogere rendementen op de particuliere schuldmarkten. Bovendien hebben beleggers meer geld in goedkope indexfondsen gestoken, omdat traditionele beheerders de stijging van de aandelenmarkt niet hebben kunnen bijbenen.

Om de goedkope fondsen te compenseren die hun winst deuken, hebben de meeste grote geldbeheerders zoals Pacific Investment Management Co, JPMorgan Chase & Co. en BlackRock gespecialiseerde beheerders overgenomen om hun aanbod uit te breiden. Anderen streven gedurfdere, grotere deals na, gericht op kostenvoordelen en schaalgrootte.

De transactie zal naar verwachting eind 2021 worden afgerond. Zodra de transactie is afgerond, zal Oak Hill een onafhankelijke entiteit zijn, waarbij CEO Glen August het bedrijf blijft leiden.

Volgens The Wall Street Journal gaf de president van T. Rowe Price, Rob Sharps, in juli 2021 aan dat het bedrijf de afgelopen jaren agressief onderzoek heeft gedaan naar overnames. Sharps zal naar verwachting volgend jaar de CEO van het bedrijf worden. Sharps zei: