Ford onthult zijn strategie om kredietbeoordeling van beleggingskwaliteit te herwinnen

Ford Motor Company (NYSE: F) zei donderdag dat het tot $ 5,0 miljard aan hoogrentende obligaties zal terugkopen om zijn kredietwaardigheid te verbeteren.

Ford zal zijn kaspositie gebruiken om de terugkoop te financieren

Ford gaf $ 8,0 miljard aan obligaties uit met een hoog rendement van 8,5% tot 9,625% aan het begin van de pandemie, waardoor het zijn investment-grade rating in maart 2020 opgaf.

De autofabrikant is nu van plan zijn kaspositie, die aan het einde van het derde kwartaal ongeveer $ 31 miljard bedroeg, te gebruiken om de meeste van deze obligaties terug te kopen als onderdeel van zijn nieuwe “duurzame financieringskader”. Ford onthield zich echter van een voorspelling hoe lang het zou kunnen duren voordat het terug zou keren naar de investment-grade rating.

Het nieuws komt een week nadat Ford zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal bekendmaakte, die de schattingen van Wall Street overtroffen.

Ford maakt ook gebruik van de ‘groene’ obligaties

Volgens Ford penningmeester Dave Webb is de autofabrikant ook van plan gebruik te maken van de “groene” obligaties om het Ford+ turnaround plan te financieren, waardoor de autofabrikant miljarden dollars zal investeren in elektrische en autonome voertuigtechnologieën.

We denken dat het tijd is om de balans agressief te herstructureren, onze rentekosten te verlagen en de decks voor 2022 en daarna echt schoon te maken. Dat is wat we hier willen bereiken.

Ford zal naar verwachting 10-jarige obligaties uitgeven tegen een rendement van 3,5% tot 4,5%. De autofabrikant wil dat elektrische voertuigen tegen 2030 ongeveer 50% van zijn wereldwijde verkoop vertegenwoordigen – en om dit na te streven, zei het dat het tot 2025 meer dan $ 30 miljard in EV’s zal investeren.

De aandelen van de Amerikaanse multinational zijn dit jaar meer dan verdubbeld en hebben miljarden toegevoegd aan de marktkapitalisatie die nu $ 75 miljard bedraagt.