Scotiabank-aandeel naar recordhoogte na kwartaalcijfers: nog meer opwaarts?

De aandelenkoers van Scotiabank zette deze week zijn sterke opgaande reeks voort en bereikte een recordhoogte. BNS is dit jaar met 30% gestegen en met 68% over de afgelopen 12 maanden, waarmee het de SPDR S&P Bank ETF (KBE) overtreft, die dit jaar slechts 16% is gestegen. Deze rally kan in de nabije toekomst doorgaan, omdat de omzetgroei van de bank aan momentum wint ondanks de voortdurende handelsspanningen tussen de VS en Canada.

Scotiabank-aandeel stijgt nu omzetgroei aanhoudt

Bank of Scotiabank is de vierde grootste Canadese bank qua activa, na Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank en Bank of Montreal. De financiële resultaten laten zien dat de bedrijfsvoering goed draait, geholpen door de tak vermogensbeheer.

De nettowinst van het bedrijf steeg in het derde kwartaal naar C$2,9 miljard, van C$2,52 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Ook de winstgevendheid bleef toenemen, met een winst per aandeel van C$2,22. In een verklaring zei CEO Scott Thomson:

“Met name hebben we dit kwartaal ons doel van 14% rendement op eigen vermogen overtroffen, wat de verbeteringen onderstreept die we binnen de bank hebben doorgevoerd om marges en fee-inkomsten te verhogen.”

De belangrijkste aanjager van de omzet was de divisie vermogensbeheer, die C$518 miljoen opleverde, een stijging van 23% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De banking- en markets-segmenten realiseerden $647 miljoen, eveneens 37% hoger dan vorig jaar. 

De Canadian banking- en international-segmenten van Bank of Nova Scotia droegen respectievelijk C$1.07 billion en C$766 million bij. Deze twee segmenten stegen respectievelijk met 12% en 8%. 

Het bedrijf blijft geld teruggeven aan beleggers, wat heeft bijgedragen aan de stijging van de winst per aandeel. In het laatste kwartaal kocht het 8,6 miljoen aandelen terug, waarmee de totale inkoop en dividenden op C$6,3 miljard uitkomen. Het heeft nu een dividendrendement van ongeveer 3,5%, terwijl het aandeel op een recordhoogte blijft.

Een potentiële katalysator voor het aandeel is dat president Donald Trump waarschijnlijk TACO zal toepassen in zijn lopende handelsoorlog met Canada. Een dergelijke stap zou de lopende spanningen tussen de twee landen verminderen, die tot de grootste handelspartners ter wereld behoren.

Toch bestaat het risico dat Bank of Nova Scotia relatief overgewaardeerd is, met een verwachte koers-winstverhouding van ongeveer 15, hoger dan die van Amerikaanse peers zoals Goldman Sachs en JPMorgan Chase.

Koersanalyse Bank of Nova Scotia

Grafiek BNS | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Scotiabank-koers dit jaar in een sterke opgaande trend zit. De koers brak boven het cruciale weerstandsniveau van $127.58 uit, het hoogste punt in juli en augustus van dit jaar. Een beweging boven dat niveau maakte het dubbele toppatroon ongeldig, wat een veelvoorkomend bearish omkeer-signaal is.

Het aandeel bleef stabiel boven het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), terwijl de Relative Strength Index (RSI) boven het neutrale niveau van 50 klom. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk de bullish momentum voortzetten, mogelijk richting het psychologische niveau van C$150.