S&P 500 analyse nadat de Fed het afbouwtempo had verdubbeld

De S&P 500 (SPX) blijft handelen in een bullmarkt nadat de Amerikaanse centrale bank afbouwmaatregelen had aangekondigd om de inflatie te bestrijden.

De Amerikaanse Federal Reserve verhoogde de vermindering van de opkoop van obligaties op maandbasis van $ 15 miljard naar $ 30 miljard.

Het afschaffen van steunprogramma’s is de eerste stap naar verkrapping en de kans op twee of drie renteverhogingen in 2022 is toegenomen.

De Verenigde Staten meldden dat de inflatie in november is gestegen tot 6,8%, het hoogste niveau in bijna 40 jaar, en vormt een ernstige bedreiging voor de economie.

De Amerikaanse producentenprijsindex sprong in november naar 9,6% op jaarbasis, terwijl Ian Shepherdson, hoofdeconoom bij Pantheon Macroeconomics, voorspelt dat de rente in mei zou stijgen, ondanks de vooruitzichten van de toezichthouder van een “veel betere” inflatie voor eind 2022 tot begin 2023.

Fed voorzitter Jerome Powell zei dat de inflatie zich meer had verspreid dan eerder werd verwacht, en volgens sommige analisten kan het jaren duren voordat de tarieven sterk genoeg zijn om een significant effect op de inflatie te hebben. Ian Shepherdson, hoofdeconoom van Pantheon Macro economie, voegde toe:

De kerninflatie in de VS zal naar verwachting in de lente van volgend jaar een piek bereiken, wat de Federal Reserve ertoe zou kunnen aanzetten om de rente al in maart te verhogen, afhankelijk van de ernst van de Omicron variant van COVID-19.

Monetaire verkrapping wordt meestal gezien als een rem op aandelen, maar voorlopig is er geen merkbaar negatief effect op de Amerikaanse aandelenmarkt.

Het positieve nieuws is dat de Omicron variant van het coronavirus mogelijk kleinere effecten op de Amerikaanse economie heeft dan aanvankelijk werd gevreesd, en de Amerikaanse president Biden verzekerde beleggers dat de regering geen toevlucht zou nemen tot strikte lockdowns om de opkomst van infecties veroorzaakt door de Omicron variant te beteugelen.

De economische groei in de VS, gemeten aan het bruto binnenlands product, werd in de derde schatting voor het derde kwartaal hoger bijgesteld naar 2,3% van 2,1%; toch vormen de stijgende inflatie, de COVID pandemie en de wereldwijde crisis in de toeleveringsketens een ernstig probleem voor de economische stabiliteit.

De positieve trend blijft intact

De S&P 500 (SPX) heeft sterke steun gevonden boven 4.500 punten, maar is nog steeds niet in staat om 4.800 punten te overtreffen, wat het huidige weerstandsniveau vertegenwoordigt.

Als de prijs onder de 4.500 punten zakt, zou dat een duidelijk verkoopsignaal zijn en hebben we de weg vrij naar 4.300 punten.

Samenvatting

De S&P 500 blijft in een stijgende markt handelen, ook al verdubbelde de Amerikaanse centrale bank het afbouwtempo om de inflatie te bestrijden. Monetaire verkrapping wordt meestal gezien als een rem op aandelen, maar voorlopig is er geen merkbaar negatief effect op de Amerikaanse aandelenmarkt.