Plug Power-aandelen stijgen na kwartaalcijfers: begin van een bullrun?

De Plug Power-aandelen gingen parabolisch in de voorbeurs, zoals we in onze winstvooruitblik hadden verwacht. PLUG steeg met meer dan 14% naar een hoogtepunt van $2.40, het hoogste niveau sinds 9 juli, en staat nu ongeveer 30% boven het maandelijkse dieptepunt. De scherpe herstelbeweging roept een belangrijke vraag op voor beleggers: is dit het begin van een aanhoudende bullrun, of slechts weer een kortstondige rally?

Plug Power-aandelen stijgen na kwartaalcijfers

Plug Power, een toonaangevende speler in de waterstofenergiesector, publiceerde bemoedigende resultaten, ook al daalde de omzet met 9%. De omzet viel terug naar $178 miljoen, terwijl de operationele kosten met 50% daalden tot $62 miljoen. De kosten daalden doordat het bedrijf zijn kostendiscipline voortzette en zich richtte op het monetariseren van activa.

De flinke daling van de kosten hielp de resultaten te verbeteren; het nettoverlies ging van $228 miljoen vorig jaar naar $190 miljoen.

Het grootste deel van Plug Power’s omzet kwam uit de verkoop van apparatuur, die in het kwartaal $88 miljoen opleverde. Dat was een daling ten opzichte van $99 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. 

De geleverde brandstof aan klanten steeg naar $39 miljoen, terwijl de inkomsten uit power purchase agreements en diensten voor brandstofcelsystemen respectievelijk stegen naar $26.9 miljoen en $29.8 miljoen. In een verklaring zei de CEO van het bedrijf :

“We blijven het aantal geïnstalleerde material handling‑systemen uitbreiden, wat tevens onze terugkerende omzet vergroot via vervangingen van apparatuur, service en waterstofbrandstof. Onze elektrolyser‑pijplijn blijft groeien.”

LEES MEER: Plug Power-aandelen raken oversold terwijl de optiemarkt inzet op herstel na de kwartaalcijfers

Het management heeft de vooruitzichten naar boven bijgesteld

Belangrijker nog, het bedrijf heeft de prognose voor het jaar opgehoogd en verwacht nu dit jaar een positieve EBITDA te realiseren. Het verwacht nu dat de omzetgroei voor het jaar tussen 15% en 16% zal liggen. De gemiddelde analistenraming is dat de omzet met circa 15% zal stijgen naar $817 miljoen.

Een ander opvallend aspect is dat het management de balans wil verbeteren zonder aandeelhouders te verwateren. Zo streeft het ernaar extra opbrengsten vrij te maken voor het doelbedrag van $275 miljoen via initiatieven voor de monetisatie van datacenteractiva.

Verwatering is een van de grootste uitdagingen voor Plug Power-beleggers geweest. Zo steeg het gewogen uitstaande aantal aandelen naar 1,39 miljard van 1,126 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

Analisten hebben een gemengde verwachting voor de PLUG-koers, met een gemiddeld koersdoel van $3.5, fors hoger dan het huidige $2.1.

Technische analyse van PLUG-aandelen

Grafiek Plug Power-aandelen | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Plug Power dit jaar in een sterke dalende trend zat, van een top van $4.3 in juni naar een laag van $1.85 eerder deze maand. Op maandag sloot het op $2.1 en vervolgens steeg het in de voorbeurs naar $2.4, waarbij een fair value gap (FVG) werd gevormd. Het initiële herstel was in lijn met onze voorspelling.

Dit herstel volgde nadat het aandeel een grote dubbele bodem had gevormd, een veelvoorkomend bullish omkeringssignaal in de technische analyse. Het blijft onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde. 

Deze technische indicatoren suggereren dat de koers kan blijven stijgen nu de bulls mikken op het psychologische niveau van $3. 

Het risico is echter dat de aanvankelijke stijgingen na de kwartaalcijfers vaak na enkele dagen vervagen. Zo steeg het na het vorige winstbericht met 13%, hield die winst korte tijd vast en werden die winsten later weer teruggedraaid. Hetzelfde gebeurde na het andere kwartaalrapport in mei.