Lumentum-aandelen: Is de waardering te hoog voorafgaand aan Q4-cijfers?

De Lumentum-aandelen blijven herstellen en bereikten hun hoogste niveau sinds 16 juni nu beleggers uitkijken naar het verwachte kwartaalrapport, dat meer inzicht moet geven in de bedrijfsresultaten te midden van aanhoudende zorgen over de waardering. LITE steeg naar $920, een winst van 56% ten opzichte van het laagste punt deze maand.

Lumentum-aandelen stijgen; waarderingszorgen blijven

Het aandeel LITE is de afgelopen jaren sterk gestegen. Dit jaar steeg het met 135% en in de afgelopen vijf jaar bijna 1.000%. De stijging versnelde nadat Nvidia $2 miljard in het bedrijf investeerde en verwees naar de sterke vraag naar zijn producten in datacenters. 

De rally heeft Lumentum echter tot een sterk overgewaardeerd bedrijf gemaakt, aanzienlijk hoger dan andere bedrijven. Zo tonen gegevens dat de lopende koers-winstverhouding (PE) van het bedrijf is gestegen tot 147, hoger dan de mediaan van 26 in de technologiesector. 

De trailing-multiple kijkt doorgaans naar historische winstcijfers. Daarom richten de meeste handelaren zich op de forward-metrics, die meestal op schattingen zijn gebaseerd. In dit geval heeft het bedrijf op basis van GAAP- en non-GAAP-cijfers respectievelijk een forward-multiple van 108 en 180.

Deze multiples zijn opgelopen door de aanhoudende hype rond zijn producten, waaronder optische transceivers, EML-lasers, CW-lasers en DML-lasers. Deze producten zijn zeer populair geworden in datacenters. 

De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet in het derde fiscale kwartaal steeg naar $808 miljoen, tegen $452 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De brutomarges stegen naar 44.2%, geholpen door hogere prijzen en een toename van orders van bedrijven als Microsoft, Google en Meta Platforms.

Lumentum-resultaten bieden meer inzicht in groei

Het aankomende resultatenrapport zal daarom meer informatie over de groei geven. Volgens Yahoo Finance verwachten analisten dat het rapport zal laten zien dat de omzet in het vierde kwartaal meer dan verdubbelde tot $987 miljoen. Deze groei maakt het een van de snelstgroeiende bedrijven in de Verenigde Staten.

De groei is het gevolg van de sterke bedrijfsvoering in het afgelopen kwartaal, geholpen door sterke groei in datacenters. Bij de meest recente kwartaalcijfers van grote techbedrijven kondigden deze bedrijven aan dat ze hun substantiële investeringsplannen zouden handhaven. 

Analisten zijn verdeeld over de koers van LITE. Citigroup heeft zijn koopadvies herbevestigd, terwijl TD Cowen het vooruitzicht verlaagde van $995 naar $800. Daarentegen hebben topanalisten van Northland Securities, Barclays en Citic Securities hun koersdoelen verhoogd.

Technische analyse van LITE

Lumentum-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het aandeel LITE is hersteld van het laagste punt deze maand van $592 naar $850 vandaag. Het blijft boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

Belangrijker nog, het blijft boven de bovenzijde van het dalende kanaal, dat deel uitmaakt van het opwaarts vlagpatroon. Dit patroon leidt doorgaans op termijn tot meer opwaartse beweging. 

De Relatieve Sterkte-index (RSI) heeft het neutrale niveau van 50 overschreden en wijst naar boven. De meest waarschijnlijke voorspelling is dan ook dat de stijging doorzet, waarbij de kopers (bulls) mikken op het jaar-tot-datum hoogtepunt van $1,085. Een doorbraak boven dat niveau wijst op verdere winst, mogelijk tot $1,100.