Is een renteverhoging van 75 BPS mogelijk?

Een omgeving waarin de rente naar verwachting snel zal stijgen, rechtvaardigt investeringen in ‘financiën’, zegt Mark Smith van Wells Fargo Advisors.

Smith’s opmerkingen op ‘The Exchange’ van CNBC

Zijn opmerkingen volgen een verdere stijging van de Amerikaanse CPI tot 8,5% in maart, waarbij James Bullard (president van de Federal Reserve Bank of St. Louis) suggereerde dat de centrale bank een stijging van de rente met 75 BPS niet zou uitsluiten. Op CNBC’s “The Exchange” zei Smith:

De financiële sector is de enige sector die sterk profiteert van stijgende rentes. Als 75 basis punten uitkomt, zoals Bullard voorspelde, zullen de financiële instellingen de grootste begunstigde zijn. Deze hebben ook geen enorme aanloop gehad zoals tech, dus de waardering is ook geweldig.

Bullard wil dat de Fed de rente snel optrekt tot ongeveer 3,5% in 2022. De S&P 500-index staat nog steeds 7,0% lager dan in het begin van het jaar.

Wat kun je in de toekomst verwachten van Amerikaanse aandelen?

Eva Ados van ERShares verwacht ook niet dat de inflatie snel zal dalen. Ze verwacht dat de Amerikaanse aandelen dit jaar schokkerig zullen blijven als gevolg van de verkrapping door de Fed. In hetzelfde CNBC-interview merkte Ados op:

Schattingen voor H1 zijn opnieuw beoordeeld. Analisten beginnen de schattingen voor H2 opnieuw te beoordelen en misschien geldt dit ook voor begin 2023. We zullen een nieuwe verticale verschuiving van de rentecurve zien, die de realiteit beter illustreert met inflatie.

Ze ziet gezondheidszorg als een geschikte keuze voor een dergelijke omgeving en ziet het als een ruimte waar consumenten niet veel kunnen bezuinigen. Ados houdt vooral van ResMed en Exelixis aandelen.