Onderzoek naar raadselachtige logica van de Canadese centrale bank

De centrale bank van Canada heeft de rente opnieuw verhoogd, als onderdeel van haar doelstelling om de inflatie in de buurt van haar doelstelling van 2% te houden. Om dit doel te bereiken, voert de centrale bank veranderingen door in haar monetair beleid.

Dit scenario heeft zich wereldwijd talloze keren afgespeeld. Veel mensen, vooral hypotheekhouders en schuldenaars, vonden het concept van renteverhogingen altijd een raadsel.

Een hete economie kan volgens centrale bankiers problematisch zijn. Dat zeggen ze in hun eigen woorden:

Als de economie te snel groeit, kan dit leiden tot stijgende inflatie. We zouden dus de beleidsrente kunnen verhogen, wat betekent: mensen en bedrijven betalen hogere rente op leningen en hypotheken.

Een bloeiende economie is… slecht?

Als de economie te snel accelereert, beschouwen centrale banken dit als een negatief resultaat, omdat dit kan leiden tot hogere inflatieniveaus. Om de inflatie tegen te gaan, zal de centrale bank de rente verhogen, waardoor mensen en bedrijven hogere rentetarieven moeten betalen voor hun leningen en hypotheken.

Wanneer de economie heet is, bedrijven uitbreiden en meer mensen een hoger salaris verdienen, moet de centrale bank actie ondernemen om dit soort activiteiten te bestraffen. Sorry middenklasse gezinnen die amper kunnen rondkomen, u moet nu meer betalen voor uw schuld – blijkbaar voor het algemeen belang.

Een huiseigenaar die het geluk heeft een vijfjarige hypotheek met variabele rente van 0,9% te hebben gekregen op een huis van ongeveer $700.000, betaalt nu $1.317 meer per maand (bron). Beschouw dit als de rol van huiseigenaren in het afremmen van een bloeiende economie… wat hen in de eerste plaats waarschijnlijk heeft geholpen om een huis te betalen.

WTF: mensen sparen meer als de tarieven hoger zijn

De Bank of Canada merkt op dat wanneer de tarieven hoger zijn, mensen “de neiging hebben om meer te sparen en minder uit te geven.” Maar dit is gek, omdat het afkomstig is van dezelfde entiteit die gezinnen nu dwingt om honderden dollars meer aan hun hypotheek uit te geven, ervan uitgaande dat ze het geluk hebben een redelijk geprijsd huis te hebben gevonden.

Zoals je kunt zien in mijn eerdere Invezz-analyseartikel, betaalt een gemiddeld huishouden met een gemiddeld inkomen nu $800 meer per maand aan hypotheekbetalingen in vergelijking met het pre-COVID-tijdperk (herinner je je die goede oude tijd nog?). Ja, veel succes met dat hele concept om meer te besparen. Goed advies, gouverneur van de Bank of Canada, Tiff Macklem.

Zelfs degenen aan de bovenkant van het economische spectrum worstelen om meer geld te sparen in deze omgeving. Volgens Bloomberg leeft een derde van de Amerikanen die een coole kwart miljoen dollar per jaar mee naar huis nemen, van salaris tot salaris.

‘Geen gemakkelijke oplossing’

Invezz-analist Dan Ashmore vertelt me dat er “geen gemakkelijke oplossing” is en dat centrale banken, waaronder Canada, moeten oppassen dat ze de rente niet zo ver verhogen dat het een recessie veroorzaakt. Hij merkt op:

Nu we de inflatie de afgelopen maanden wereldwijd hebben zien afnemen, begint de markt zijn aandacht nu te richten op een mogelijke dreigende recessie als grootste angst. Hypotheekbezitters zijn slechts een subgroep van de mensen die de knel zullen voelen – de prijs die moet worden betaald om de inflatie onder controle te krijgen

Ironisch genoeg moet ik opmerken dat de stijgende hypotheekrente nu de grootste bijdrage levert aan de inflatie in Canada.

Toch is het belangrijk om te onthouden dat huiseigenaren die met hogere kosten te maken hebben, de waarde van hun vermogen in de loop der jaren hebben zien stijgen. Dat wil zeggen als ze hun eigendom enkele jaren geleden hebben gekocht, aangezien de huizenprijzen lager zijn dan in 2022. Dan voegt toe:

Huurders zien de prijsstijging en krijgen er niets voor terug. En mensen met een lager inkomen betalen een hoger deel van hun salaris aan voedsel en benodigdheden, dat ook stijgt, in sommige gevallen tegen alarmerende tarieven. Ze hadden geen activa om te genieten van de inflatie die alle activa de afgelopen twee jaar opdreef.