Big 5 oliemaatschappijen: in 2022 bijna $200 miljard winst, $22 miljoen per uur

Wat vertelt ons dit over dat het leven niet eerlijk is?

Het is een pil die voor veel mensen nogal moeilijk te slikken is; de grote oliemaatschappijen hebben geweldige winsten aangekondigd voor 2022, een jaar waarin de wereld voor de zwaarste uitdagingen in lange tijd stond.

De vijf grootste westerse bedrijven haalden 196,3 miljard dollar binnen. Dat komt neer op ongeveer $22,4 miljoen per uur.

Winsten breken records

De cijfers breken records. Als de $196,3 miljard een BBP was, zou het op de 57e plaats van de wereld staan.

De cijfers kwamen goed binnen na een jaar waarin de olie- en energieprijzen omhoogschoten, na de Russische invasie van Oekraïne in februari 2022. Ik heb de cijfers vergeleken met 2021 in de onderstaande grafiek, om de omvang van de winststijging dit jaar te laten zien.

De inkomsten waren ook aanzienlijk hoger dan in 2008, toen de olieprijs steeg tot $142 per vat, 30% boven de gemiddelde prijs van vorig jaar. Agressieve kostenbesparingen tijdens de pandemie hielpen dit keer om het aantal te verhogen.

In het geval van Exxon (NYSE:XOM) verklaarde de Chief Executive dat “de anticyclische investeringen die we voor en tijdens de pandemie hebben gedaan, voorzagen in de energie en producten die mensen nodig hadden toen de economie zich begon te herstellen.”

De totale winst en cashflow stegen vrij aanzienlijk op jaarbasis. Dus dat kwam echt door een combinatie van sterke markten, sterke doorvoer, sterke productie en echt goede kostenbeheersing

Exxon Chief Financial Officer Kathryn Mikells

Hogere belastingen geëist

Beyoncé stelde ooit de vraag “Who Run the World?” alvorens te concluderen dat het “vrouwen” waren. Ze had het mis. Het is olie.

De schokkende winsten, die komen op een moment dat de wereldeconomie aan het wankelen is en er een oorlog gaande is in Europa, worden een politiek probleem. Joe Biden had het deze week in zijn State of the Union-toespraak voorzien op de sappige winsten:

Het is u misschien opgevallen dat Big Oil zojuist recordwinsten heeft gerapporteerd. Vorig jaar verdienden ze $200 miljard te midden van een wereldwijde energiecrisis. Het is schandalig.

Joe Biden deze week

Er is een groeiende roep om meevallerbelastingen op de forse winsten – een roep die alleen maar luider zal worden na deze onthullingen over het inkomen.

Exxon zei dat het een klap van $1,3 miljard opliep voor zijn winst over het vierde kwartaal door een meevallerbelasting van de Europese Unie die in het vierde kwartaal van vorig jaar werd ingevoerd, evenals door waardeverminderingen op activa. De sector neemt het verhaal van meevallers echter niet vriendelijk op. Exxon klaagt de EU aan en beweert dat het niveau buiten haar wettelijke bevoegdheid valt.

Aandeleninkoop en dividenden nemen toe

Veel van de frustratie komt doordat oliemaatschappijen er niet in slagen de productie op te voeren, maar in plaats daarvan winsten naar aandeelhouders sturen in de vorm van dividenden of het terugkopen van aandelen. Biden was bijzonder kritisch over deze beslissing.

De Amerikaanse president heeft betoogd dat “te weinig van die winst” werd gebruikt voor verhogingen van de binnenlandse productie, met als doel de gasprijzen laag te houden, vooral afgelopen zomer toen de inflatie brulde en de gasprijzen stegen.

In plaats daarvan gebruikten ze die recordwinsten om hun eigen aandelen terug te kopen en zo hun CEO’s en aandeelhouders te belonen.

Jo Biden

Een blik op de aandelenkoersen van dergelijke bedrijven toont het effect van dergelijke praktijken. Als benchmark verloor de S&P 500-index in 2022 bijna 20% van zijn waarde.

Aandeelhouders zijn tevreden. Bestuurders zijn blij. Maar niet veel anderen zijn tevreden.

Het is een sombere manier om samen te vatten wat voor veel mensen een behoorlijk zwaar jaar is geweest.