Nasdaq 100-index hangt aan een zijden draadje en kan dalen naar $13.825

De Nasdaq 100-index hangt aan een zijden draadje nu de risico’s voor de markt blijven stijgen. De technologiezware index trok zich maandag terug naar een dieptepunt van $14.621, het laagste niveau sinds 25 augustus. Het is met ruim 7% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Risico’s

De Nasdaq 100-index stond de afgelopen weken onder grote druk omdat de risico’s voor de markt zijn toegenomen. Ten eerste zijn er verhoogde inflatierisico’s naarmate de prijs van ruwe olie stijgt. Brent steeg vorige week naar het hoogste punt van het jaar tot nu toe, namelijk $95. Hoewel de koers zich heeft teruggetrokken tot $92, denken analisten dat deze binnenkort zal stijgen tot boven de $100.

Ten tweede zijn er aanhoudende risico’s voor de toeleveringsketen, aangezien de droogte in het Panamakanaal het water naar een historisch dieptepunt heeft geduwd. Deze file zal de komende maanden waarschijnlijk tot meer economische zwakte leiden.

Ten derde, het belangrijkste, heeft de Fed veel technologieaandelen minder aantrekkelijk gemaakt. De Fed besloot de rente ongewijzigd te laten tussen 5,25% en 5,50%. Het liet ook doorschemeren dat het de rente de komende maanden zal blijven verhogen.

De stijgende rentetarieven hebben risicovrije beleggingen aantrekkelijker gemaakt. Het rendement op 2-jaarsobligaties is bijvoorbeeld gestegen naar 5%, terwijl het rendement op 10-jaars- en 30-jaarsobligaties naar het hoogste niveau in decennia is gestegen.

https://www.youtube.com/watch?v=T_9um4ineqsu0026amp;pp=ygUNZmVkIGJsb29tYmVyZw%3D%3D

Er zijn nog andere macrofactoren die een rol spelen. De geldhoeveelheid van M2 is de afgelopen maanden sterk teruggelopen, terwijl de consumentenbestedingen naar verwachting zullen blijven dalen nu de Amerikanen hun studieschuld beginnen af te betalen.

Het allerbelangrijkste is dat er aanzienlijke risico’s verbonden zijn aan de waardering van technologieaandelen. Bedrijven als Nvidia, Meta Platforms en Tesla zijn allemaal sterk overgewaardeerd geworden vanwege de hype rond kunstmatige intelligentie. Sommige analisten zijn van mening dat het uiteenspatten van de AI-zeepbel tot nog meer negatieve gevolgen zal leiden.

Analyse Nasdaq 100-index

Uit de daggrafiek blijkt dat de Nasdaq 100-index aan een zijden draadje hangt. Het wordt verhandeld op $14.771, een paar punten boven de belangrijkste steun op $14.575. Dit was het laagste niveau op 18 augustus en de halslijn van het dubbele toppatroon.

De Nasdaq 100-index zweeft ook op het 100-daags voortschrijdend gemiddelde en op het Fibonacci Retracement-niveau van 23,6%. Daarom zijn de vooruitzichten voor de technologie-zware index neerwaarts, waarbij het volgende niveau om in de gaten te houden $13.826 bedraagt, het retracementpunt van 38,2%. Deze prijs ligt ongeveer 6,32% onder het huidige niveau.