DAX, CAC 40 en Stoxx 50 indices positief in aanloop naar besluit van ECB

Europese indices schommelen dit jaar rond het hoogste punt, terwijl traders wachten op het komende rentebesluit van de ECB. De DAX-index noteerde een recordhoogte van €16.800, terwijl de CAC 40 op €7.530 stond. Ook steeg de Euro Stoxx 50-index naar €4.530, het hoogste punt sinds 2001.

Besluit van de ECB verwacht

Europese aandelen zullen in de schijnwerpers staan nu de Europese Centrale Bank (ECB) haar definitieve rentebesluit van het jaar bekendmaakt. Economen geloven daarin dat de bank zal besluiten haar belangrijkste rentetarieven voor de derde keer op rij ongewijzigd te laten. Hierdoor blijven de belangrijkste rentetarieven op een recordhoogte van 4,50% staan.

Er zijn twee redenen waarom de ECB mild zal zijn. Ten eerste zijn er tekenen dat de bank haar inflatiedoelstellingen bereikt. Uit de meest recente economische gegevens blijkt dat de inflatie in het blok in november daalde naar 2,4%, omdat de energieprijzen daalden. De bank zal dan ook betogen dat een hogere rente niet nodig is om dit tarief te bereiken.

Ten tweede doet de Europese economie het niet goed. Uit de meest recente gegevens van Eurostat blijkt dat het Europese bbp in het derde kwartaal met 0,1% is gekrompen. Duitsland, de motor die Europa aandrijft, daalde ook met 0,3%.

Uit aanvullende gegevens van S&P Global blijkt dat de Europese PMI's voor de productie- en dienstensector in november onder de 50 bleven. Een PMI-waarde van minder dan 50 is een teken dat een sector zich in een krimpmodus bevindt.

Bovendien hebben de hoge rentetarieven geleid tot liquiditeitsproblemen in Europa, omdat de geldhoeveelheid daalt. In september kromp de geldhoeveelheid voor het eerst in dertien jaar, waardoor het voor mensen en bedrijven moeilijk werd om te lenen.

Besluit van de Federal Reserve

Het besluit van de ECB zal een weerspiegeling zijn van dat van de Federal Reserve. In haar monetairbeleidsbesluit van woensdag besloot de Fed de rente ongewijzigd te laten tussen 5,25% en 5,50%. De bank zette ook de beraadslagingen over toekomstige renteverlagingen voort. Ambtenaren verwachten nu minstens drie bezuinigingen in 2024.

De Amerikaanse inflatie is gedaald, zij het in een langzamer tempo. Uit gegevens die dinsdag zijn gepubliceerd blijkt dat de consumentenprijsindex (CPI) is gedaald van 3,2% in oktober naar 3,1% in november. De kerninflatie bleef onveranderd op 4,0%.

De acties van de Federal Reserve hebben een onmiddellijke impact op de kiezers van de DAX, CAC 40 en Stoxx 50. Ten eerste hebben de meeste van deze bedrijven enorme activiteiten in de Verenigde Staten. De meesten van hen hebben ook dollarschulden op hun balans staan. In een notitie zeggen analisten van ING: