USD/TRY wordt extreem overbought voorafgaand aan CBRT-besluit

De wisselkoers van het paar USD/TRY zette deze week de sterke bullrun voort, terwijl traders wachtten op het komende CBRT-besluit. Het steeg ook lichtjes na de FOMC-notulen onthulde dat ambtenaren enigszins voorzichtig waren met renteverlagingen. De USD ten opzichte van lira handelde op een recordhoogte van 31,05.

Rente besluit CBRT in aantocht

Het paar USD/TRY zal donderdag in de schijnwerpers staan als de CBRT zijn tweede rentebesluit van het jaar bekendmaakt.

Economen geraadpleegd door Reuters verwachten dat de centrale bank zal besluiten de rente ongewijzigd te laten op 45%. Als dit gebeurt, zal het de eerste keer zijn dat de rente ongewijzigd blijft, aangezien de rente sinds juni vorig jaar extreem agressief is geweest.

In deze periode heeft de bank de rente verhoogd van 8,5% naar 45% in een poging de hardnekkig hoge inflatie te bestrijden. Dit zal het eerste besluit zijn van de nieuwe CBRT-gouverneur nadat de vorige aftrad twee weken geleden.

Uit recente gegevens blijkt dat de inflatie in Turkije stijgt. Volgens het statistiekbureau is de consumentenprijsindex (CPI) gestegen van 64,77% in december naar 64,86% in december. Het staat nu op het hoogste punt sinds 2022. Het is bijna verdubbeld ten opzichte van het dieptepunt van vorig jaar van 38,2%.

Andere economische cijfers laten zien dat de Turkse economie het niet goed doet, aangezien de PMI voor de verwerkende industrie onder de 50 is gebleven. Deze kwam in januari uit op 49,2, wat aangeeft dat de sector krimpt nu de lokale en internationale vraag afneemt.

Het besluit van de CBRT komt een dag nadat de Federal Reserve de notulen van haar eerste monetaire beleid van het jaar publiceerde. Uit deze notulen blijkt dat de Fed bezorgd is over het zo snel verlagen van de rente, omdat de inflatie nog steeds hardnekkig hoog is.

Economische cijfers van de BLS lieten dat zien De consumentenprijsindex (CPI) steeg in januari naar 3,1%. De kerninflatie steeg naar 3,8%, bijna het dubbele van de doelstelling van de Fed van 2,0%.

Daarom betekent een combinatie van een agressieve Fed en de hoge Turkse inflatie dat veel mensen in het land er nog steeds voor kiezen om vreemde valuta zoals de USD en de euro op te potten.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek door TradingView

De wisselkoers van de USD ten opzichte van de TRY heeft de afgelopen jaren een sterke rally doorgemaakt, omdat acties van de CBRT en de regering hebben gefaald. Het heeft nu de cruciale psychologische niveaus van 30 en 31 overschreden. Als gevolg daarvan blijft het veel hoger dan alle voortschrijdende gemiddelden.

Oscillators zijn allemaal naar het extreem overboughtniveau gegaan, waarbij de RSI op 85 staat. De Stochastic Oscillator is naar het overboughtpunt op 78 gegaan. Daarom zijn de vooruitzichten voor het pair extreem bullish.

Zoals we onlangs bij de Keniaanse shilling hebben gezien, kan een grote opleving van de lira dit jaar echter niet worden uitgesloten. Na maanden van daling ging de shilling deze maand parabolisch, van 163 naar 140 ten opzichte van de Amerikaanse dollar.