Rusland wint: kijk maar naar de USD/RUB en de MOEX-index

Nu de oorlog in Oekraïne het derde jaar ingaat, zijn er tekenen dat Rusland zowel economisch als op oorlogsgebied aan de overwinning is. De aandelen van het land zijn gestegen, waarbij de MOEX-index bijna het hoogste punt ooit heeft bereikt. Tegelijkertijd is de koers van het paar USD/RUB met 11% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2023 en bevindt zich ongeveer op hetzelfde punt als toen de oorlog begon.

Het gaat goed met Rusland

Rusland heeft de oorlog in Oekraïne voor een groot deel gewonnen. Hoewel het er niet in is geslaagd Kiev te veroveren, heeft Rusland nog steeds de controle over ongeveer een vijfde van de oostkant van het land. Het zal waarschijnlijk meer terrein winnen nu Oekraïne geen munitie en troepen meer heeft.

De Russische economie bloeit ook, zoals blijkt uit gegevens die deze week zijn gepubliceerd. Volgens het statistiekbureau bedraagt het werkloosheidspercentage van het land 2,9%, wat betekent dat er sprake is van volledige werkgelegenheid. Daarentegen bedraagt het werkloosheidspercentage in de VS 3,7%.

Uit het rapport blijkt ook dat de Russische detailhandelsverkopen met 9,1% zijn gestegen, terwijl de industriële productie op jaarbasis met 4,6% is gestegen. Dit gebeurt terwijl de defensie-industrie van het land een hoge vlucht neemt en wapens blijft produceren. Ruim 40% van de Russische begroting gaat naar de industriële sector.

Ondertussen is Rusland er met succes in geslaagd om olie en gas te verschepen, wat miljarden dollars heeft opgeleverd. Dat heeft het land gedaan door zich van westerse landen naar landen als India en China te verplaatsen.

Het belangrijkste is dat Rusland erin is geslaagd de westerse sancties te omzeilen. Het land koopt nog steeds westerse goederen via buitenlandse tussenpersonen. Ook heeft het land de controle overgenomen over enkele van de belangrijkste westerse bedrijven die na de invasie zijn vertrokken.

Het resultaat van dit alles is dat Rusland een onafhankelijk land zal worden, wat in de toekomst moeilijk te sanctioneren zal zijn.

Russische bedrijven floreren

Uit de meest recente resultaten blijkt dat veel Russische bedrijven floreren. Woensdag zei Sberbank dat de winsten naar een recordhoogte zijn gestegen, geholpen door de sterke vraag naar hypotheken. De winst steeg tot ruim 16,3 miljard dollar, ook al staat het bedrijf nog steeds onder zware sancties van westerse regeringen.

Het bedrijf verwacht dat dit een beter jaar zal worden, omdat de rentetarieven op een hoog niveau zullen blijven. Andere Russische banken doen het goed.

Kijkend naar de MOEX-index zijn vijf samenstellende bedrijven de afgelopen twaalf maanden met meer dan 100% gestegen. Daartoe behoren namen als HeadHunters, Surgut-pref, Tatneft-3, Tatneft-OAO en Globaltrans Investment.

Alles bij elkaar genomen is het waarschijnlijk dat de Russische aandelen en de roebel het de komende maanden goed zullen blijven doen.

Technische analyse USD/RUB

USD/RUB-grafiek door TradingView

Op de daggrafiek zien we dat de wisselkoers van het paar USD/RUB de afgelopen dagen is teruggelopen. De koers is de afgelopen vier opeenvolgende dagen met 4,5% gedaald ten opzichte van het hoogste punt deze maand.

Het pair is onder het 50-daagse Arnaud Legoux Moving Average (ALMA) gedaald, terwijl de twee lijnen van de MACD een bearish crossover hebben gemaakt. Verder wijst de Relative Strength Index (RSI) naar beneden. Dit betekent dat het pair zal dalen naar de belangrijkste support op 86.80, het laagste punt in januari.

Analyse MOEX-index

Wat de daggrafiek betreft, heeft de MOEX-index een dieptepunt bereikt op RUB 184,46, de laagste punten op 12 december en 22 februari. Het heeft nu het 50-daags voortschrijdend gemiddelde overschreden. De RSI is naar boven gericht terwijl de MACD naar het neutrale punt is verhuisd.

Daarom zijn de vooruitzichten voor de index bullish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden RUB 212,90 zal zijn, het hoogste punt in 2023.