VOO en SPY: Belangrijkste redenen waarom S&P 500-ETF's verder kunnen stijgen

De S&P 500 Index en zijn belangrijkste ETF's, zoals VOO en SPY, stegen maandag en naderen hun recordhoogtes. De index bereikte 7,600 punten, het hoogste niveau sinds 3 juni van dit jaar. Dit artikel verklaart meerdere redenen waarom de index en de ETF's nog verdere winst kunnen boeken.

S&P 500 Index profiteert van sterke bedrijfsresultaten

De belangrijkste katalysator voor de S&P 500 Index zijn de sterke bedrijfsresultaten die de meeste bedrijven in de afgelopen weken hebben gepubliceerd.

Door FactSet verzamelde gegevens tonen dat de gecombineerde winstgroei op 47.4% staat, het hoogste niveau sinds 2021. Deze groei lag ver boven de verwachtingen van analisten.

De sterke winstgroei is aangedreven door bedrijven in de industrie-, technologie- en financiële sectoren. Banken zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley en JPMorgan rapporteerden sterke cijfers, geholpen door relatief hogere rentetarieven en bedrijfsactiviteiten zoals fusies en overnames (M&A), IPOs en handelsactiviteiten. De meeste van deze banken worden nu op recordhoogtes verhandeld.

Daarnaast publiceerden top technologiebedrijven zoals Microsoft en Google sterke cijfers, geholpen door hun activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI). 

Met name hebben veel bedrijven hun vooruitzichten naar boven bijgesteld, wat betekent dat dit een van de beste jaren zal worden qua winstgroei. 

Meer S&P 500 Index-bedrijven zullen deze week hun resultaten publiceren. Enkele opvallende namen zijn SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney en Uber. 

LEES MEER: Waarom MSFT steeg maar GOOG daalde ondanks sterke cijfers en cloudgroei

S&P 500 is aantrekkelijk geprijsd

Bovendien, hoewel de S&P 500 Index zijn hoogste niveau nadert, zijn er aanwijzingen dat hij aantrekkelijk geprijsd is geraakt. FactSet schat dat de index een forward price-to-earnings ratio van 19.6 heeft, lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 19.98. Hij ligt iets boven het tienjaarsgemiddelde van 19. 

Een nadere blik op enkele grote componenten in de index en de ETF toont aan dat zij tegen verlaagde waarderingen verhandeld worden. Nvidia, de grootste winnaar van de lopende AI-boom, noteert tegen een forward PE van 22 ondanks de sterke omzetgroei.

Micron, een andere toonaangevende AI-gerelateerde onderneming, heeft een forward PE-multiple van minder dan 20. Andere bedrijven, met name in de softwaresector zoals Adobe, Salesforce en Workday, verhandelen eveneens tegen aanzienlijk lagere waarderingen.

Deze waarderingen en de omzetgroei verklaren waarom analisten zeer positief zijn over de S&P 500 Index. Topanalisten bij instellingen zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan en Citi hebben recent hun prognoses opgehoogd. In een notitie stelde Goldman Sachs dat de index zou stijgen naar $8,000 tegen het einde van het jaar.

Daarnaast is er een kans dat de oorlog tussen de VS en Iran later dit jaar eindigt, wat de aandelenmarkt zou stimuleren.

SPX-index heeft sterke technische indicatoren

Grafiek S&P 500 Index | Bron: TradingView

Technische indicatoren suggereren dat de S&P 500 Index op korte termijn nog ruimte heeft om te stijgen. De weekgrafiek toont dat er een oplopend driehoekspatroon is gevormd, een veelvoorkomend opwaarts voortzettingssignaal in de technische analyse.

De index blijft ook boven het 50-weeksgemiddelde en de Supertrend-indicator. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat hij een sterk herstel inzet, mogelijk richting het volgende belangrijke weerstandsniveau van 8,000.