Fastly (FSLY) aandelenkoersanalyse: is het veilig om deze dip te kopen?

De aandelenkoers van Fastly (NYSE: FSLY) is ingestort nadat de groei van het bedrijf vertraagde. Het piekte op $136,45 in oktober 2020 en een dieptepunt van $12,9 op woensdag. Deze uitverkoop versnelde in de nachtelijke uren en daalde met meer dan 30% na zwakke forward guidance.

De val van Fastly uit de gratie gaat door

Fastly is een van de belangrijkste bedrijven ter wereld. Het is een digitaal infrastructuurbedrijf dat een Content Delivery Network (CDN) levert aan bedrijven van over de hele wereld.

Enkele van de meest opvallende klanten zijn bedrijven als de New York Times, Stripe, SpaceX en Reddit. Het concurreert met bedrijven als Cloudflare, Amazon CloudFront, Akamai en Microsoft.

Het bedrijf van Fastly heeft de afgelopen jaren een sterke groei doorgemaakt, waarbij de omzet steeg van $200 miljoen in 2019 naar meer dan $506 miljoen in 2023. Deze groei vond plaats naarmate het aantal bedrijven dat de dienst gebruikte toenam.

Fastly heeft ook vooruitgang geboekt bij het beperken van de verliezen. Het nettoverlies bereikte een piek van $22,7 miljoen in 2021 en daalde tot $190 miljoen in 2022 en $133 miljoen in 2023. Dat gebeurde toen het bedrijf zijn bedrijfskosten verlaagde.

De aandelenkoers van Fastly stortte hard in nadat het zijn winstcijfers voor het eerste kwartaal publiceerde. De omzet steeg van $117 miljoen in Q1'23 naar $133,5 miljoen in Q1'24. Het breidde ook zijn brutomarges uit van 51,3% naar 54,8%. Als gevolg hiervan kwam het bedrijfsverlies van Fastly uit op $ 46,2 miljoen, vergeleken met $ 47 miljoen in dezelfde periode in 2023.

Fastly verwacht dat de omzet voor het tweede kwartaal $130 miljoen zal bedragen, een kleine stijging ten opzichte van de $122,8 miljoen van vorig jaar. Voor dit jaar zal de omzet tussen de $555 miljoen en $565 miljoen liggen. De gemiddelde schatting voor het jaar bedroeg ongeveer $ 584 miljoen.

Er zijn nog andere zorgen over de activiteiten van Fastly, aangezien de tien grootste klanten van het bedrijf ongeveer 38% van de totale omzet voor hun rekening namen. Dat is een riskante aanpak, aangezien het verlies van één klant tot aanzienlijke uitdagingen kan leiden. In een verklaring zei de CEO:

“Historisch gezien heeft Fastly geleidelijk een groter verkeersaandeel gewonnen op onze grootste accounts. Maar door de timing van de rente- en volumeveranderingen zagen we dit kwartaal een grotere volatiliteit.”

Het andere risico is dat Fastly in de toekomst moeite zal hebben om grote klanten aan te trekken. In dit stadium hebben veel grote bedrijven een CDN-provider, en in de meeste gevallen wisselen bedrijven niet vaak van provider.

Snelle aandelenkoersanalyse

FSLY-grafiek door TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de aandelenkoers van FSLY hard is gedaald van een recordhoogte van $136,45 in 2021 naar een dieptepunt van $7 in 2022. Sindsdien probeert het aandeel zich terug te herstellen en bereikte in maart een hoogtepunt van $25,90.

Het is nu hard gecrasht en onder het 50-weekse Exponential Moving Average (EMA) gedaald. Het aandeel vormde vóór de huidige crash ook een bearish vlagpatroon. De Relative Vigor Index (RVI) is naar het laagste niveau in maanden gedaald.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel extreem bearish, met als volgende punt het laagste punt aller tijden van $7. Een doorbraak onder dat niveau zal wijzen op meer zwakte, mogelijk op $5.

Naar mijn mening ben ik van mening dat Fastly strategische alternatieven moet onderzoeken, waaronder een buy-out. Het zou biedingen kunnen aantrekken van private equity-bedrijven of andere grote bedrijven.