Toyota (TM) versus Tesla (TSLA): Eén is veruit een beter aandeel om te kopen

De aandelenkoersen van Tesla (NASDAQ: TSLA) en Toyota (NYSE:TM) zijn dit jaar uiteengelopen omdat de zorgen over de elektrische auto-industrie blijven bestaan. Toyota is met 25% gestegen, terwijl Tesla met meer dan 25% is gecrasht. Als gevolg hiervan is het verschil in bedrijfswaarde verkleind tot ongeveer $100 miljard.

Tesla versus Toyota-aandelen

De aandelen van Toyota en Tesla zijn uiteengelopen

Tesla en Toyota zijn de grootste spelers in de auto-industrie. Tesla leidt in marktwaardering en ondernemingswaarde, terwijl Toyota toonaangevend is in het aantal verkochte eenheden. In termen van waardering wordt Tesla gewaardeerd als een groeibedrijf dat de auto-industrie in de toekomst zal domineren naarmate de transitie naar elektrische auto’s intensiveert.

Toyota daarentegen wordt gewaardeerd als een langzaam groeiend waardebedrijf. Als gevolg hiervan heeft het een koers-winstverhouding van 11,3, terwijl Tesla een veelvoud van 65 heeft.

Zeker: Tesla verdient een duurdere waardering vanwege zijn marktaandeel in de EV-industrie en zijn recente omzetgroei. Het bedrijf groeide zijn omzet van 24,57 miljard dollar in 2019 naar ruim 96 miljard dollar in 2023. Ook ging het van een jaarlijks nettoverlies van 862 miljoen dollar in 2019 naar een nettowinst van ruim 14 miljard dollar in 2023.

Tesla heeft er ook baat bij als de EV-industrie groeit zoals de meeste analisten verwachten. Het heeft het meest zichtbare merk in de branche en heeft een pole position op het gebied van laadinfrastructuur. Dit verklaart waarom Tesla het enige grote EV-merk is dat succes heeft geboekt in Noord-Amerika, China en Europa.

Waarom Toyota een betere investering is

Er zijn echter drie belangrijke redenen waarom Toyota een betere investering is dan Tesla. Ten eerste heeft het bedrijf zichzelf gepositioneerd in de drie belangrijkste gebieden van de auto-industrie. Het is nu al het best verkochte bedrijf op het gebied van interne verbrandingsmotoren (ICE) ter wereld. Het heeft een leidend marktaandeel op alle continenten.

Als zodanig zal het bedrijf substantiële rendementen blijven genereren als de EV-industrie blijft vertragen. Sommige analisten zijn van mening dat EV's en ICE-voertuigen de komende decennia naast elkaar zullen blijven bestaan.

Ten tweede is Toyota de grootste speler in de hybride auto-industrie, die volgens analisten de toekomst heeft. Uit gegevens blijkt dat de verkoop van hybride auto’s in het eerste kwartaal met 45% is gestegen, terwijl de groei van elektrische voertuigen vertraagde tot 2,7%. In een recente verklaring zei Jim Farley, het hoofd van Ford:

Ten derde wil Toyota ook een leidende speler worden in de EV-industrie. Als onderdeel van zijn strategie heeft het bedrijf een doorbraak bereikt in de solid-state batterijtechnologie, die het in de komende twee jaar hoopt te gaan implementeren.

Solid State-batterijen zijn gamechangers in de branche omdat ze snel opladen en een langere levensduur hebben.

Het is ook vermeldenswaard dat Toyota sneller groeit dan Tesla. Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzetgroei van Tesla in het eerste kwartaal verslechterde. Toyota daarentegen kende in 2023 een omzetgroei van 22%. De toekomstige EBITDA-groei bedraagt 13%, vergeleken met de 2% van Tesla.

Groeistatistieken van Tesla versus Toyota

Toyota geeft ook geld terug aan investeerders via de terugkoop van eigen aandelen en dividenden. Het bedrijf heeft het aantal uitstaande aandelen voortdurend teruggebracht van ruim 1,4 miljard in 2019 naar ongeveer 1,34 miljard. Het heeft ook miljarden dollars teruggegeven via dividenden.

Tesla daarentegen heeft zijn uitstaande aandelen verhoogd van 2,60 miljard in 2019 naar ruim 3,1 miljard dollar. Al met al is Toyota op basis van talrijke maatstaven naar voren gekomen als een betere investering dan Toyota.