Tom Lee van Fundstrat: Verkoop niet in mei en ga weg

De indices S&P 500 (SPY), Nasdaq 100 (QQQ) en Dow Jones (DIA) bleven maandag stijgen en zetten de trend voort die vorige week begon. De drie indices stegen met ruim 0,25%, terwijl de Amerikaanse dollarindex (DXY) daalde naar $104,3.

Tom Lee is optimistisch over aandelen

Tom Lee, de oprichter van Fundstrat, is van mening dat Amerikaanse aandelen en Bitcoin in de toekomst meer winst zullen hebben. Hij ziet de prijs van Bitcoin stijgen van de huidige $65.000 naar ruim $150.000 tegen het einde van het jaar.

Lee's bull-these is gebaseerd op de zwakte van de Amerikaanse economie, sterke bedrijfswinsten en een matigende inflatie. Als gevolg hiervan is hij van mening dat de Fed later dit jaar zal beginnen met het verlagen van de rente.

Tom Lee is van mening dat de Amerikaanse inflatie aan het matigen is. Hoewel de recente consumentenprijsindex (CPI) en de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) hoger zijn dan geraamd, gelooft hij dat hun drijvende factoren beginnen te matigen. Hij verwacht dat de huizen- en verzekeringsinflatie de komende maanden zal gaan dalen.

Dow Jones versus S&P 500 versus Nasdaq 100 versus Bitcoin

De Amerikaanse economie matigt

Vorige week vrijgegeven economische cijfers lieten zien dat de Amerikaanse economie aan het matigen is. De PMI's voor de industrie en de dienstensector daalden in april tot onder de 50, wat aangeeft dat de productie krimpt.

De Amerikaanse niet-agrarische loonlijsten (NFP)-cijfers misten ook de schattingen van analisten. Het voegde in april 175.000 banen toe, terwijl het werkloosheidspercentage steeg tot 3,9%. Ook de loongroei is de afgelopen twee maanden vertraagd.

Tom Lee is van mening dat de Fed niet blij is met de huidige rentetarieven, die tussen de 5,25% en 5,50% liggen. Ten eerste leiden deze rentetarieven tot uitdagingen in de banksector. Onlangs ging een bank genaamd Republic First failliet.

Tom Lee merkte ook op dat de winstgroei nog steeds aanhoudt. Uit gegevens van FactSet blijkt dat 80% van alle bedrijven in de S&P 500-index hun financiële resultaten hebben gepubliceerd. Hun gemengde winstgroei bedraagt 5%, de hoogste groei op jaarbasis sinds het tweede kwartaal van 2022.

Daarom gelooft Tom Lee, die een goede reputatie heeft op het gebied van zijn aandelen en cryptocurrency-keuzes, dat sticks de komende maanden meer voordeel zullen hebben. Houd er rekening mee dat geldmarktfondsen ruim $6 biljoen aan activa hebben, die waarschijnlijk naar aandelen zullen overgaan als de Fed de rente begint te verlagen. Toch is het grootste risico dat Tom Lee ziet de Amerikaanse begrotingssituatie, waarover ik hier eerder heb geschreven . Net als Warren Buffett is hij van mening dat de uitgaven uit de hand lopen, waardoor de VS in gevaar komen.