Analyse van de aandelenkoersen van PayPal: PYPL heeft een riskant patroon gevormd

Het was pijnlijk om te zien hoe de aandelenkoers van PayPal (NASDAQ: PYPL) implodeerde. Een aandeel dat in 2021 op $310,40 handelde, is met ongeveer 80% gecrasht naar de huidige $64,45. Een investering van $10.000 in PayPal op zijn hoogtepunt zou nu ongeveer $2.080 waard zijn.

De groei is tot stilstand gekomen

PayPal is een van de populairste fintech-bedrijven in de Verenigde Staten. Naast het gelijknamige merk bezit het bedrijf ook andere bedrijven zoals Braintree, Honey, Venmo, Xoom en andere kleinere bedrijven.

Na een sterke groei voor en tijdens de Covid-19-pandemie zijn de prestaties tot stilstand gekomen. Sommige statistieken, zoals het aantal actieve gebruikers, zijn blijven verslechteren vanwege de sterke concurrentie. Het aantal actieve gebruikers is het afgelopen kwartaal met 1% gedaald tot 417 miljoen.

Uit de recente financiële resultaten blijkt dat PayPal niet meer groeit zoals vroeger. De omzetgroei bedroeg 9% tot $7,7 miljard. Een groeipercentage van 9% op jaarbasis is niet slecht als je bedenkt dat het gemengde groeipercentage van de S&P 500 ongeveer 5% bedraagt.

Voor een fintech-bedrijf als PayPal is een dergelijk groeipercentage echter niet zo bemoedigend, aangezien andere bedrijven in de sector het veel beter doen. Visa en Mastercard, bedrijven die al tientallen jaren bestaan, groeiden in het eerste kwartaal met 10%.

Block, het moederbedrijf van Square en Weebly, groeide met 32%, terwijl Affirm, een leider op het gebied van Buy Now Pay Later, met 51% groeide. Deze prestatie betekent dat de activiteiten van PayPal het moeilijk hebben nu het management probeert een ommekeer door te voeren.

Uit de resultaten bleek dat het bedrijfsresultaat met 17% steeg tot $1,2 miljard, terwijl de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten $1,9 miljard bedroeg. PayPal heeft ruim $17,7 miljard aan contant geld en equivalenten, tegenover een totale schuld van $11 miljard. Het heeft in de afgelopen twaalf maanden ook $5,1 miljard aan investeerders teruggegeven.

De uitdaging voor PayPal is dat de turnaround-strategie niet zo snel verloopt als analisten hadden verwacht. Het ontbreekt ook aan een duidelijke katalysator die zal helpen zijn prestaties een impuls te geven, aangezien de concurrentie op zijn kernmarkten toeneemt.

Het enige bemoedigende aan PayPal is dat de waardering ervan de afgelopen jaren scherp is gedaald. Het heeft een koers-winstverhouding van 17, lager dan het vijfjarig gemiddelde van 50. Deze daling komt doordat het bedrijf niet meer groeit zoals vroeger. Het is ook vermeldenswaard dat de S&P 500 een koers-winstverhouding van 19,9 heeft en met 5% groeit.

Voorspelling van de aandelenkoers van PayPal

PYPL-grafiek door TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het PYPL-aandeel al geruime tijd onder druk staat. In deze grafiek zien we dat de koers op het 200-daags voortschrijdend gemiddelde is blijven stuiteren. De Average Directional Index (ADX) wijst naar beneden, wat aangeeft dat er geen goed gedefinieerde trend is.

Het belangrijkste is dat het aandeel een stijgend wigpatroon heeft gevormd dat in het groen wordt weergegeven. In de prijsactieanalyse zijn wedges enkele van de beste omkeerpatronen op de markt. Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel extreem bearish, waardoor de koers kan dalen naar $56, het laagste niveau op 8 februari.