De koers van het Aviva-aandeel wordt vóór de winst overgekocht: is het een koop?

De aandelenkoers van Aviva ( LON: AV ) heeft het goed gedaan na een dieptepunt van 148,65p bij het begin van de Covid-19-pandemie in 2020. De koers is nu gestegen naar een recordhoogte van 500p, waardoor het een marktkapitalisatie heeft van meer dan £13,5 miljard.

De transformatie gaat door

Aviva, de gigantische verzekeringsmaatschappij, heeft een opmerkelijke comeback gemaakt, geholpen door de transformatie van Amanda Blanc. Het heeft zijn activiteiten vereenvoudigd door een aantal van zijn internationale markten zoals Canada, Singapore en Frankrijk te verlaten.

Het resterende bedrijf richt zich op de Britse, Ierse en Canadese activiteiten, waarbij de nadruk ligt op verzekeringen, rijkdom en pensioenen. Het heeft ook geprobeerd zijn binnenlandse markt te versterken door middel van overnames. Het heeft onlangs de Britse beschermingsactiviteiten van AIG overgenomen in een deal van £ 435 miljoen. Het verwierf ook Probitas in een deal van £ 242 miljoen, waardoor het de Lloyd's-markt betrad.

Dankzij de ommekeer van Aviva is het een zeer winstgevend bedrijf geworden. Uit de meest recente jaarresultaten blijkt dat de aangepaste bedrijfswinst van Aviva is gestegen tot £1,46 miljard in 2023. De bruto premies zijn gestegen naar ruim £10,8 miljard, terwijl de instroom van rijkdom met ruim £8,3 miljard is gestegen.

Het allerbelangrijkste is dat Aviva een geweldig bedrijf is geworden voor inkomensgerichte beleggers. Het heeft de afgelopen drie jaar ruim £3 miljard aan investeerders teruggegeven via dividenden en terugkopen, een substantieel bedrag voor een bedrijf met een waarde van ruim £13,3 miljard. Het dividendrendement bedraagt 6,76%, hoger dan wat Amerikaanse staatsobligaties bieden.

Aviva heeft ook zijn omzet- en dividendrichtlijnen verhoogd. Het hoopt dat de bedrijfswinst in 2026 naar £2 miljard zal stijgen, terwijl de geldovermakingen naar £5,8 miljard zullen stijgen.

De prestaties van Aviva maken het tot een sterk ondergewaardeerd bedrijf, aangezien het een koers-winstverhouding van slechts 10,5 heeft, een sterk dividendrendement heeft en zijn marktaandeel aan het groeien is. Daarentegen heeft een bedrijf als Allianz een koers-winstverhouding van 12,4, terwijl Chubb, waarin Berkshire Hathaway heeft geïnvesteerd, een veelvoud van 11,5 heeft. De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel Aviva zullen de winstcijfers voor het eerste kwartaal zijn, die op 23 mei worden vastgesteld.

Een andere katalysator is dat Aviva een overnamedoelwit zou kunnen worden, vooral van Allianz, AXA of Zurich Insurance.

Prijsvoorspelling van Aviva

AV-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de AV-aandelenkoers de laatste tijd goed heeft gepresteerd. Het is gestegen naar een recordhoogte van bijna 500p, veel hoger dan het dieptepunt van 400p dit jaar tot nu toe. Het sprong ook boven het cruciale weerstandspunt van 410p, de hoogste swing in 2023.

Het aandeel is voortdurend boven de 50-weekse en 100-weekse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, een positief teken. Oscillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator zijn echter allemaal naar het overboughtniveau gegaan.

Daarom zijn de langetermijnvooruitzichten voor het bedrijf bullish. Er is echter een kans dat er een terugval zal plaatsvinden na de winstcijfers, omdat beleggers winst gaan nemen.