Analyse van de aandelenkoersen van Salesforce: CRM heeft een bullish patroon gevormd

De aandelenkoers van Salesforce ( NYSE: CRM ) zal deze week in de schijnwerpers staan nadat het bedrijf Dow Jones zijn financiële resultaten publiceert. Deze cijfers komen op een moment dat de aandelen in een diepe correctie terecht zijn gekomen, aangezien ze met ruim 14% zijn gedaald ten opzichte van hun hoogste punt dit jaar. Het aandeel schommelt ook rond het laagste punt sinds januari.

Salesforce-inkomsten vooruit

Salesforce, het grootste klantrelatiebedrijf, heeft door de jaren heen een sterk groeitraject doorgemaakt. De jaarlijkse omzet is gestegen van ruim $17 miljard in 2019 naar ruim $34 miljard in het afgelopen boekjaar.

Tegelijkertijd is het jaarlijkse nettoresultaat gestegen van ruim $126 miljoen naar ruim $4,1 miljard. Deze groei gebeurde zowel autonoom als door acquisities. In de loop der jaren heeft het bedrijf andere softwarebedrijven overgenomen, zoals Tableau, Mulesoft en Slack. Onlangs overwoog het bedrijf Informatica over te nemen.

Het bedrijf heeft ook geprofiteerd van de aanhoudende vraag naar oplossingen voor kunstmatige intelligentie. Het draait op Salesforce Artificial Intelligence waarmee klanten AI kunnen gebruiken om aanpasbare, voorspellende en generatieve AI in alle sectoren te creëren. Sommige van zijn klanten zijn onder meer General Mills, Uber en Schneider Electric.

Het volgende belangrijke Salesforce-nieuws zijn de kwartaalresultaten, gepland voor woensdag. Analisten zijn optimistisch dat het bedrijf sterke resultaten zal publiceren, geholpen door digitaliseringstrends.

De gemiddelde omzetraming voor het kwartaal bedraagt $9,13 miljard, terwijl de schatting voor het tweede kwartaal $9,34 miljard bedraagt. Voor dit jaar verwachten analisten dat de omzetverwachting $37 miljard zal bedragen. Salesforce heeft een lange staat van dienst als het gaat om het verslaan van de schattingen van analisten.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van het bedrijf in het vierde kwartaal met 11% is gestegen tot ruim $34,9 miljard. De operationele marge steeg tot 14,4%, terwijl de operationele cashflow met 44% steeg tot ruim $10,2 miljard. Salesforce heeft het goed gedaan nadat het onder druk kwam te staan van verschillende activistische investeerders, waardoor het gedwongen werd kosten te besparen.

Er zijn tekenen dat Salesforce een overgewaardeerd bedrijf is. Het heeft een forward PE-veelvoud van 45, hoger dan de sectormediaan van 30. Dit cijfer is ook hoger dan die van Microsoft en die van Adobe.

Salesforce wordt ook overgewaardeerd in termen van de regel van 40, een populaire benadering om SaaS-bedrijven te waarderen. Het heeft een omzetgroei van ongeveer 10% en een nettowinstmarge van 11,8, wat het totaal op 22,2 brengt. Er wordt gezegd dat een SaaS-bedrijf redelijk gewaardeerd wordt als het een regel van 40 boven de 40 hanteert.

Voorspelling van de aandelenkoers van Salesforce

CRM-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de koers van het CRM-aandeel eerder dit jaar naar een recordhoogte van $320 steeg. Het heeft nu een deel van die winsten teniet gedaan en is overgegaan op een correctie. Het aandeel is constant boven de 50-weekse en 100-weekse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven.

Gelukkig heeft het ook iets gevormd dat lijkt op een cup-and-handvat-patroon, een populair bullish teken. De huidige terugtocht maakt deel uit van het handgedeelte van de kaart. Hoewel het aandeel ernstig overgewaardeerd is, betekent het C&H-patroon dus dat het de komende dagen een sterke bullish uitbraak zou kunnen kennen.