Nu American Airlines de verwachtingen verlaagt, is het aandeel United Airlines een aankoop

United Airlines Holdings Inc (NASDAQ: UAL) is een veel betere keuze dan collega American Airlines Group Inc (NASDAQ: AAL) voor 2024, zegt Sheila Kahyaoglu – een Jefferies-analist.

Waarom geeft ze de voorkeur aan aandelen van United Airlines boven $AAL?

$AAL daalde op het moment van schrijven met bijna 15%, nadat het woensdag zijn verkoopvooruitzichten voor het huidige kwartaal had verlaagd.

De vlaggenschipluchtvaartmaatschappij voorspelt een impact van 6,0% op de omzet per eenheid in het tweede kwartaal, tegenover slechts 3,0% waar ze eerder op had gerekend. American Airlines verwacht nu ook dat de aangepaste winst per aandeel zal worden beperkt tot $1,15, vergeleken met $1,45 eerder.

Sheila Kahyaoglu verlaagde daarom vanochtend de rating van de aandelen van American Airlines naar ‘hold’ en verlaagde haar koersdoel enorm van $17 naar slechts $12.

Aan de andere kant heeft ze woensdag de aandelen van United Airlines opgewaardeerd naar ‘kopen’.

$UAL zou zijn rally kunnen uitbreiden naar $65 per aandeel

Een andere update die vandaag mogelijk druk uitoefent op $AAL is dat Vasu Raja heeft besloten in juni te stoppen als Chief Commercial Officer.

Ter vergelijking: United Airlines staat vandaag in het groen na het herhalen van haar winstverwachtingen voor het tweede kwartaal. De luchtvaartmaatschappij ziet haar winst per aandeel in het tweede kwartaal nog steeds dalen tussen $3,75 en $4,25.

Jefferies-analist Sheila Kahyaoglu ziet daarom een stijging in de aandelen van United Airlines naar $65, wat zich vanaf nu vertaalt naar nog eens 30% stijging. $UAL is op het moment van schrijven al 40% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds dit jaar.

Houd er rekening mee dat de luchtvaartmaatschappij momenteel geen dividend uitkeert, dus dat deel van haar verhaal is op dit moment niet aantrekkelijk.

Waarom is ze anders optimistisch over de aandelen van United Airlines?

Kahyaoglu van Jefferies beschouwt de aandelen van United Airlines als een “kans voor het creëren van rijkdom”.

Ze prees het in New York genoteerde bedrijf voor het in stand houden van zijn widebody-vloot tijdens de COVID-pandemie, waardoor het vorig jaar internationale recordwinsten boekte (ruim boven branchegenoten).

De analist was het ermee eens dat de internationale kracht van $UAL waarschijnlijk ergens in 2024 zal beginnen te normaliseren, maar zei dat de stijging van de internationale marge nog steeds voldoende is om een investering in zijn aandelen te rechtvaardigen.

Andere redenen die zij aanhaalde voor de optimistische kijk op de aandelen van een bedrijf met een waarde van 16 miljard dollar uit Chicago, Illinois, zijn onder meer het potentieel aan vrije kasstromen en het aandeelhoudersvriendelijke management.

United Airlines Holdings Inc handelt momenteel met een korting van ongeveer 25% ten opzichte van sectorgenoten op basis van EV/EBITDA (2025), vertelde ze haar klanten woensdag in een onderzoeksnota.