AMD-aandelenkoersvoorspelling: het kan binnenkort lelijk worden

De aandelenkoers van Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) is de afgelopen maanden hard gedaald en in een bearmarkt beland. Het is dit jaar met bijna 30% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau, terwijl andere halfgeleiderbedrijven zoals Nvidia naar een recordhoogte zijn gestegen.

AI-marktaandeel wint

De aandelenkoers van AMD is de afgelopen weken sterk gedaald vanwege de trage omzetgroei en het feit dat Nvidia het meeste marktaandeel in de GPU-industrie heeft veroverd. Veel grote bedrijven zoals Tesla, Microsoft en Amazon hebben enorme bestellingen voor Nvidia-chips aangekondigd.

De omzetgroei van AMD is lager dan die van de S&P 500-index. De index steeg in het eerste kwartaal met slechts 2% tot 5,47 miljard dollar, terwijl de S&P 500 tijdens het kwartaal met ruim 5% groeide. De omzet daalde ook met ongeveer 11% ten opzichte van het vierde kwartaal.

De winsten van AMD groeien ook niet zo sterk. De nettowinst van het bedrijf bedroeg $123 miljoen, een daling van 82% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De winst per aandeel van $0,07 was lager dan de 41 cent die het in het vierde kwartaal verdiende.

AMD hoopt nu een geduchte concurrent van Nvidia te worden. Eerder deze week onthulde het bedrijf Zen 5 Ryzen-processors die gericht zijn op het aandrijven van geavanceerde kunstmatige intelligentie-apparaten. Deze processors zijn gebouwd op de nieuwe AMD XDNA 2-architectuur en zijn klaar om de meest geavanceerde AI-functies aan te sturen.

Tegelijkertijd lanceerde AMD de Radeon Pro W7900 grafische kaart die rechtstreeks zal concurreren met een aantal producten van Nvidia. In een nota op dinsdag merkten analisten van Citigroup op dat het bedrijf 10% van de GPU-markt voor datacenters zou kunnen verwerven.

Ik geloof dat AMD een van de beste halfgeleiderbedrijven in de branche is. Onder Lisa Su is het bedrijf van een langzaam groeiend chipbedrijf uitgegroeid tot een toonaangevende concurrent in de sector. Het heeft een substantieel marktaandeel op de CPU-markt van Intel overgenomen.

Er zijn echter verschillende zorgen over de activiteiten en aandelen. Ten eerste is de omzetgroei vertraagd en het management verwacht dat deze trend zich zal voortzetten. Het verwacht dat de omzet ongeveer $5,7 miljard plus minus $300 miljoen zal bedragen, wat neerkomt op een omzetgroei van 6%. Analisten verwachten dat de omzetgroei dit jaar ongeveer 13% zal bedragen, gevolgd door 28,2% in 2025.

Ten tweede zijn er, zoals ik in mijn vorige artikel schreef, tekenen dat het bedrijf een beetje overgewaardeerd is. Het wordt verhandeld tegen een geschatte omzet van 10,3x in 2024, wat een stuk lager is dan zijn sectorgenoten. De sectormediaan bedraagt 2,9, terwijl Super Micro Computer een prijs-verkoopverhouding van 3 heeft. Het bedrijf zal dus resultaten moeten leveren om deze waardering te rechtvaardigen.

AMD-aandelenkoersvoorspelling

AMD-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het AMD-aandeel in maart piekte op $227,70 en nu met bijna 30% is gecrasht. Het is iets onder het Fibonacci Retracement-niveau van 38,2% en de eerste ondersteuning van de Andrew's hooivork-tool gekomen.

Het aandeel schommelt op de voortschrijdende gemiddelden over 50 en 100 dagen. Het belangrijkste is dat het een patroon heeft gevormd dat lijkt op een bearish vlagpatroon, wat een populair bearish teken is. Hoewel ik geloof dat AMD een goed aandeel is om te kopen, wijzen de technische gegevens op een daling naar het 50% retracementpunt op $141. Deze prijs is ook belangrijk omdat deze samenvalt met de onderkant van het vlagpatroon.