Infrastructuur bloeit: is de Cohen & Steers (UTF) ETF een koopje?

Het Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) heeft het dit jaar goed gedaan, omdat de vraag naar infrastructuur aanhield. Het is met ruim 11% gestegen en versloeg daarmee de Reaves Utility Income Trust (UTG), die met slechts 5% is gestegen.

De vraag naar infrastructuur neemt toe

Infrastructuur is een van de snelst groeiende industrieën in de financiële dienstverlening geworden. In januari sloot Blackrock een deal om Global Infrastructure Partners (GIP), een toonaangevend bedrijf in de sector, over te nemen. Private equity-bedrijven zijn miljarden blijven ophalen voor hun infrastructuurfondsen.

Cohen & Steers is een van de meest populaire inkomensspelen op Wall Street. Het heeft ruim $3,1 miljard aan activa onder beheer (AUM). Het heeft de meeste investeringen gedaan in de Verenigde Staten, Canada, Australië en het Verenigd Koninkrijk.

De grootste bedrijven in het fonds zijn onder meer American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation en NiSource. De kiezers bevinden zich in sectoren als elektriciteit, bedrijfsobligaties, midstream en gasdistributie.

Er zijn verschillende redenen waarom de UTF ETF het in de toekomst goed zou kunnen doen. Ten eerste investeren overheden enorme sommen geld in infrastructuurprojecten. In de Verenigde Staten heeft de regering infrastructuurwetten ter waarde van biljoenen dollars gelanceerd. Europa en Aziatische landen pompen ook miljarden dollars in infrastructuur.

Ten tweede zou het fonds kunnen profiteren van de aanhoudende trends op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) over de hele wereld. Verwacht wordt dat datacentra en nutsbedrijven zullen profiteren van de stijgende vraag naar energie.

Bovendien heeft de ETF een substantieel dividendrendement van bijna 8%, wat hoger is dan wat staatsobligaties bieden.

Toch zijn er verschillende risico's waar u rekening mee moet houden. Het belangrijkste risico is dat dit een zeer duur fonds is met een kostenratio van 2,29%, wat hoger is dan de gemiddelde ratio van minder dan 0,16%. Dit betekent dat een investering van $ 100.000 u elk jaar meer dan $ 2.200 kost.

Het andere risico is dat het een fonds met een hoge hefboomwerking is, met een hefboomratio van 30,57%. Hoewel hefboomwerking kan helpen het rendement te vergroten, kan het tot aanzienlijke verliezen leiden als er iets misgaat.

UTF ETF-aandelenanalyse

UTF-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het UTF-aandeel de afgelopen maanden is hersteld. De koers is gestegen van het dieptepunt van vorig jaar van $17,15 naar ruim $23,6. Onlangs steeg de koers boven het cruciale weerstandspunt op $23,44, de hoogste swing in februari vorig jaar.

UTF is boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, wat positief is. Het heeft ook iets gevormd dat lijkt op een triple-top patroon, wat meestal een bearish teken is.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel neutraal, met een bearish bias. Deze visie zal ongeldig worden als de aandelen boven het hoogste punt van het jaar tot nu toe op $23,77 komen. Een doorbraak boven dit niveau zal wijzen op meer opwaarts potentieel, waarbij het volgende punt om naar te kijken $25 is.

Het alternatieve scenario is waarin het triple-top patroon uitpakt en de aandelen zich terugtrekken naar de belangrijkste support op $22,50.