Invezz-interview: Digital asset manager 3iQ zegt dat dit de toekomst van crypto is

Het is veilig om te zeggen dat 2024 tot nu toe het jaar van cryptocurrencies is geweest. Na een lange cryptowinter kwamen digitale valuta begin dit jaar weer in de schijnwerpers, voordat ze diezelfde maand door de Bitcoin ETF-goedkeuringen van de SEC de stratosfeer in werden geschoten.

Op dezelfde manier begon 3iQ het jaar met een knaller, dankzij Monex, de Japanse financiële groep die eigenaar is van de grootste digitale beurs van Japan, Coinex, die in december 2023 een meerderheidsbelang in 3iQ verwierf.

3iQ is een Canadese pionier op het gebied van digitaal activabeheer, die het beheer van digitale activa transformeert met een hedgefondsachtige benadering voor het opbouwen van gediversifieerde, risicogebalanceerde cryptoportefeuilles.

We spraken met de CEO van 3iQ, Pascal St. Jean, en zijn nieuwe senior adviseur, Matteo Dante Perruccio, een veteraan aan de koopkant met meer dan 35 jaar ervaring, over hun visie op de toekomst van crypto. Bewerkte fragmenten:

Invezz: Hoe zie jij het cryptolandschap de komende 3 tot 6 maanden veranderen? Zijn er voorspellingen voor waar we eind 2024 zullen eindigen?

St. Jean: Ik heb de neiging om geen prijsvoorspellingen te doen. Persoonlijk praat ik graag over de dominostenen die moeten vallen. Regelgeving, de volwassenheid van de infrastructuur, duidelijkheid van de regelgeving, grote spelers die de ruimte betreden… al deze dingen gebeuren en dus gaat het allemaal de goede kant op.

Zowel retail als adviseurs en instellingen worden steeds comfortabeler, wat betekent dat er meer geld in de ruimte komt. En als er meer geld in de ruimte komt, vermenigvuldig dat dan met een eindige activaklasse, zien we natuurlijk een momentum opwaarts.

Dat gezegd hebbende, als er sprake is van macrorisico, als er mondiale onzekerheid is vanuit economisch perspectief, hebben de zaken de neiging om achteruit te gaan. Daarom houd ik er niet van om de prijs te voorspellen, maar in termen van dominostenen vallen de dominostenen momenteel in de goede richting.

Daarover gesproken: wat moet de digitale activasector doen om meer institutionele adoptie te zien?

St. Jean: Het eerste is duidelijke regelgeving, en dat beginnen we in meerdere rechtsgebieden te zien.

Zoals ik al eerder heb gezegd, het FTX-moment en de Binance-uitspraak onlangs – hoezeer het ook de prijs schaadde en de crypto-winter plaatsvond, het was nodig.

We hebben een volwassen, gereguleerde infrastructuur nodig. We hebben leidingen en loodgieterswerk nodig die niet alleen maar een stel rondzwervende startups zijn. We hebben gereguleerde bedrijven nodig die begrijpen waar ‘TradFi’ (traditionele financiën) naar op zoek is en die geen gekke zaken doen. En we zien er steeds meer van voorbij komen.

Dan hebben we sterke balansen nodig. Als instellingen dus in de onderliggende waarde willen investeren, hebben ze bedrijven nodig met sterke balansen zoals Coinbase, zoals BlackRock, dat nu in de markt zit, en bedrijven als 3iQ.

Is dit dus de ‘hedge-fundificatie’ van crypto?

Perruccio: Ik heb een lange carrière achter de rug in traditioneel vermogensbeheer en alternatief vermogensbeheer. En ik raakte gedesillusioneerd door de industrie. Er waren keer op keer dezelfde gesprekken, over zaken als vergoedingen en ‘actief versus passief’… Ik was destijds geïnteresseerd om te zien dat het snelst groeiende segment het beheer van particuliere activa en het beheer van zeer vermogende activa was. Vaak zijn deze ‘nieuwe’ ruimtes de plaatsen waar innovatie plaatsvindt.

In 2017 of 2018 nam een vriend contact met mij op en wilde een platform voor het beheer van hedgefondsen bouwen. Destijds geloofde ik helemaal niet in crypto! Dat was gebaseerd op mijn eigen afkeer van verandering. Maar uiteindelijk ging er bij mij een lampje branden: dit is de toekomst van financieel management.

Er waren veel van dezelfde argumenten toen hedgefondsen voor het eerst begonnen – en dat bracht ook een hoog risico met zich mee! Maar toen creëerden we een raamwerk van vertrouwen.

St. Jean: Hoezeer we ook van Bitcoin houden, de realiteit is dat we de belegbare strategieën moeten diversifiëren waar instellingen naar op zoek zijn. Ze zijn op zoek naar betere rendementen, rendementsmogelijkheden die liquide zijn. Ze zoeken naar risicospreiding.

Dit, samen met meer transparantie over vergoedingen, is iets dat momenteel niet bestaat in de crypto-ruimte – omdat het allemaal fondsen van fondsen zijn. Wij zijn dus de eersten die daar een oplossing voor hebben gevonden… het mandaat is om risicodiversificatie te creëren met meerdere managers en meerdere strategieën.

U hebt het over het QMAP-beheerde accountplatform van 3iQ, waarin Monex ook geld heeft geïnjecteerd. Vertel ons meer over QMAP.

St. Jean: Ons QMAP-systeem creëert transparantie van vergoedingen, zorgt voor een vermindering van het operationele risico en je hebt maximale diversificatie. Je hebt meerdere managers, meerdere strategieën en wat er uiteindelijk gebeurt, is echt interessant rendement.

Dus als je naar onze DAP-portefeuille (onze digitale activaportefeuille) kijkt, is het doel niet om Bitcoin te verslaan, het doel is om de S&P 500 te verslaan met een lagere volatiliteit en minder correlatie. En dat hebben wij gedaan.

Je ziet dat sommige mensen in rommelobligaties met een superhoog risico stappen, alleen maar omdat ze ‘traditioneel’ zijn. We kunnen hogere rendementen genereren op het gebied van digitale activa, met minder risico, en met volledige liquiditeit, op het gebied van digitale activa.

Perruccio: Het concept en de filosofie van QMAP zijn gebaseerd op de overtuiging dat beleggers institutionele kwaliteit, due diligence en risicobeheerde gediversifieerde blootstelling aan digitale activa nodig zullen hebben.

3iQ bevindt zich in een unieke positie, met zijn sterke institutionele steun van de Monex Group en zijn geschiedenis van innovatie in het gereguleerde ecosysteem van digitale activa. En we zijn er sterk van overtuigd dat de transitie van traditionele financiën naar digitale financiën gepaard moet gaan met educatie en ondersteund moet worden door een samenwerkend, deskundig team als 3iQ.