Adobe Q2 winstvoorbeeld: hoe zullen de aandelen reageren?

Op maandag 10 juni 2024 kreeg Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) te maken met een aanzienlijke tegenslag toen Melius Research de aandelenwaarde verlaagde van Buy naar Hold, wat leidde tot een daling van 1,1% in de premarket-handel. De downgrade werd voornamelijk veroorzaakt door zorgen over de uitdagingen van de bredere bedrijfssoftware-industrie op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), die op de lange termijn een bedreiging zou kunnen vormen voor het bedrijfsmodel van Adobe.

Melius-analist Ben Reitzes uitte zijn bezorgdheid over de toenemende concurrentie van AI-first-bedrijven en de toenemende moeilijkheid om AI-functies te gelde te maken, gezien de aanzienlijke prijsstijgingen van Software-as-a-Service (SaaS)-producten door de jaren heen.

Reitzes merkte ook op dat AI traditionele databases zou kunnen ontwrichten door het belang en de bruikbaarheid van ongestructureerde gegevens te vergroten, waardoor het landschap voor gevestigde spelers als Adobe nog ingewikkelder zou worden.

Vooruitblik winstcijfers tweede kwartaal

Deze downgrade komt op een cruciaal moment voor Adobe, aangezien het bedrijf op donderdag 13 juni, na sluiting van de markt, zijn winst over het tweede kwartaal van 2024 zal bekendmaken. Analisten verwachten positieve resultaten, met een verwachte winst per aandeel (EPS) van $4,39 op een omzet van $5,29 miljard, wat wijst op een groei op jaarbasis.

Adobe hanteert een kwartaalomzet tussen de $5,25 miljard en $5,30 miljard en heeft de winst per aandeel aangepast tussen $4,35 en $4,40. In de aanloop naar het winstrapport stonden de AI-initiatieven van Adobe centraal.

Het Firefly AI-model van het bedrijf, dat meer dan 7 miljard afbeeldingen heeft gegenereerd, blijft diep integreren in de creatieve tools van Adobe, waardoor functies zoals Generative Fill en Text to Image in Photoshop worden verbeterd.

Oppenheimer verlaagt koersdoel, Appaloosa voegt het aandeel toe

Beleggingsondernemingen hebben gemengde meningen over de vooruitzichten van Adobe. Oppenheimer handhaaft een Outperform-rating, maar heeft onlangs zijn koersdoel verlaagd van $660 naar $580, daarbij verwijzend naar een mogelijke herversnelling in de tweede helft van 2024 naarmate de prijsdruk afneemt en het genereren van AI-inkomsten aan kracht wint. Aan de andere kant heeft Appaloosa Management, onder leiding van miljardair David Tepper, in het eerste kwartaal van 2024 350.000 aandelen van Adobe toegevoegd, wat een teken is van vertrouwen in het langetermijnpotentieel van het bedrijf.

Ondanks de recente downgrade en aanhoudende zorgen over de impact van AI, blijft Adobe een dominante speler op de creatieve softwaremarkt. Het uitgebreide pakket aan tools en de sterke positie in de supply chain voor het creëren en distribueren van content bieden een solide basis voor toekomstige groei. De strategische focus van het bedrijf op het integreren van AI-capaciteiten en het handhaven van de beste marges positioneert het bedrijf goed om door het veranderende landschap te navigeren.

Waardering

Waarderingsstatistieken voor Adobe laten een gemengd beeld zien. Het aandeel heeft ondermaats gepresteerd, met een daling van 23% sinds het begin van het jaar en ruim 35% onder zijn hoogste niveau, waardoor de waardering op een redelijker niveau is gekomen.

Het aangepaste vrije kasstroomrendement van Adobe, rekening houdend met aanzienlijke op aandelen gebaseerde beloningen en de opsplitsingsvergoeding voor de overname van Figma, bedraagt ongeveer 3%. Met een robuuste balans en een aandeleninkoopprogramma ter waarde van $25 miljard lijkt Adobe goed toegerust om de aandeelhouderswaarde te vergroten.

Terwijl we wachten op het komende winstrapport van Adobe en verdere ontwikkelingen in zijn AI-strategie, blijft de belangrijkste vraag: hoe zullen deze factoren het koerstraject van het aandeel beïnvloeden? Laten we nu eens kijken wat de grafieken te zeggen hebben over de technische vooruitzichten en potentiële prijsbewegingen van Adobe.

Waarschuwing voor bullish beleggers

De aandelen van Adobe bevinden zich momenteel in een bearish neerwaartse trend, zoals blijkt uit de dagelijkse grafieken. Dit is geen geïsoleerde gebeurtenis; het aandeel kende een aanzienlijke neerwaartse trend van november 2021 tot september 2022 en crashte van boven de $680 naar minder dan $280.

ADBE-grafiek van TradingView

In de huidige neerwaartse trend, die in februari dit jaar begon, is het aandeel gedaald van een hoogtepunt van bijna $640, lager dan het vorige hoogste punt ooit van boven de $680 – een indicatie van een sterk bearish momentum. Gezien deze trend moeten bullish beleggers voorzichtig zijn en aankopen op het huidige niveau vermijden, aangezien verdere dalingen mogelijk zijn. Een longpositie mag alleen worden overwogen als het aandeel boven zijn 100-daags voortschrijdend gemiddelde uitkomt.

Voor handelaren die short willen gaan op de aandelen van Adobe, bieden de huidige niveaus een kans vóór de winst, met een aanbevolen stop loss van $497. Als de neerwaartse trend zich voortzet, ligt het volgende ondersteuningsniveau rond de $364, waarop winst kan worden gemaakt.