Nikola aandelenkoersanalyse: tijd om NKLA te kopen of short te gaan?

De aandelenkoers van Nikola (NASDAQ: NKLA) is gedaald naar een recordlaagte, ook al blijft het bedrijf vooruitgang boeken. Het is dit jaar met ruim 42% gedaald, in lijn met de prestaties van andere vergelijkbare bedrijven zoals Tesla, Nio, Lucid Group en Rivian.

Nikola heeft enige vooruitgang geboekt

De aandelenkoers van Nikola is ingestort omdat de zorgen over de aanzienlijke verliezen, de vraag en de balans aanhielden. Het nettoverlies in het laatste kwartaal bedroeg ruim $147 miljoen, nadat het in hetzelfde kwartaal van 2023 ruim $169 miljoen verloor. Het jaarlijkse verlies van het bedrijf bedroeg in 2023 ruim $966 miljoen, tegen $784 miljoen een jaar eerder.

Nikola heeft de afgelopen maanden veel vooruitgang geboekt. Het bedrijf heeft de reparatie van de teruggeroepen batterij-elektrische voertuigen (BEV) voltooid en is begonnen met het verzenden van HYLA, zijn elektrische vrachtwagens. Het bedrijf produceerde in het eerste kwartaal 43 vrachtwagens en verscheepte er 40.

Analisten zijn van mening dat de omzet het de komende jaren goed zal blijven doen. De gemiddelde schatting is dat Nikola's omzet dit jaar ruim $121,5 miljoen zal bedragen, gevolgd door $421 miljoen een jaar later. Dit is een sterke groei voor een bedrijf dat al jaren is afgeschreven.

Toch is de uitdaging voor Nikola dat zijn balans nog steeds onder druk staat, aangezien het het laatste kwartaal afsloot met $349 miljoen in contanten, een daling ten opzichte van de $466 miljoen in het vierde kwartaal van vorig jaar. Deze fondsen zijn daarom niet voldoende, wat betekent dat het bedrijf nog een converteerbare schuld zou kunnen uitgeven of meer aandelen zou kunnen verkopen om zijn balans te versterken.

Nikola aandelenkoersgrafiek

Nikola staat voor grote uitdagingen

Nikola heeft ook meer uitdagingen. Het belangrijkste is dat de vrachtwagens aanzienlijk duurder zijn dan die op diesel, waardoor ze voor de meeste wagenparken onrendabel zijn. De kosten van onderhoud en waterstofbrandstof zijn ook zeer duur.

Erger nog, er zijn niet genoeg waterstoftankstations, wat verklaart waarom Nikola verschillende modulaire stations heeft gelanceerd in de VS en Ontario. Het bouwen van deze stations is zeer duur, vooral voor een bedrijf dat bijna geen geld meer heeft.

Erger nog: waterstof kost meer dan diesel en andere brandstoffen. In een recent rapport merkte het Energy Department op dat de gemiddelde benzine- en dieselprijzen in de VS ongeveer $3,65 en $3,62 bedroegen. Daarentegen bedroeg de gemiddelde prijs van waterstof $32/GGE, wat het zeer oneconomisch maakt.

Nikola staat daarom voor een berg uitdagingen te wachten, wat verklaart waarom het tegen het einde van het jaar extra geld moet ophalen. Het moet de productie opvoeren, de brandstofinfrastructuur vergroten en hopen dat waterstof betaalbaarder wordt. Het is echter nog steeds riskant om in het bedrijf te investeren, omdat het een goede kandidaat lijkt om short te gaan. Het is een bekend merk met een hoge korte rente, wat betekent dat het dramatisch omhoog kan worden geduwd, zoals we bij GameStop hebben gezien.