SMH versus SOXX: betere halfgeleider-ETF om te kopen?

Halfgeleiderbedrijven floreren dit jaar omdat de vraag naar kunstmatige intelligentie (AI) blijft stijgen. De aandelen van Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) zijn waanzinnig geworden, waardoor het een waardering heeft gekregen van ongeveer $3 biljoen, terwijl Broadcom wordt gewaardeerd op meer dan $700 miljard.

Eén manier om in halfgeleiderbedrijven te beleggen is door contant geld te beleggen in Exchange Traded Funds (ETF's). De Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) ETF is de afgelopen tien jaar de best presterende ETF in de sector geweest, met een stijging van meer dan 600%.

Hoewel de SOXL ETF een goede ETF is, brengt deze ook risico's met zich mee vanwege de aanzienlijke hefboomwerking en de hoger dan gemiddelde kostenratio. Als u dit risico niet wilt nemen, kunt u daarom overwegen om te beleggen in generieke fondsen zoals de VanEck Semiconductor ETF (SMH) of de iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Deze ETF's lijken behoorlijk op elkaar omdat ze de grootste halfgeleider-ETF's in de Verenigde Staten volgen en een vergelijkbare kostenratio van 0,35% hebben.

Ze volgen ook vergelijkbare bedrijven, met als grootste namen bedrijven als Nvidia, Broadcom, Qualcomm en Applied Materials.

Het enige verschil is de manier waarop deze bedrijven worden gewogen. Nvidia, Broadcom en Qualcomm vormen het grootste deel van de SOXX ETF, goed voor 10%, 8% en 7,3% van het fonds.

Nvidia, Taiwan Semiconductor en Broadcom zijn de grootste onderdelen van de SMH ETF, met een aandeel van respectievelijk 24,2%, 12,7% en 7,4%. Dit betekent dat de SMH meer wordt blootgesteld aan Nvidia dan SOXX.

Als gevolg hiervan heeft het SMH-fonds het door de jaren heen beter gedaan dan SOXX. Het totale rendement in de afgelopen vijf jaar bedroeg ruim 433%, terwijl de SOXX met 320% is gestegen. Hetzelfde gebeurde de afgelopen twaalf maanden, toen de SMH 75% tegen 50% retourneerde.

SOXX versus SMH 5-jaars prestatie

Op basis van de historische prestaties presteerde de SMH ETF daarom beter. Het slechtste jaar van de afgelopen tien jaar was in 2022, toen de economie met ruim 33% daalde. SOXX daalde in die periode met 35%. Voordien daalde de SOXX ETF in 2008 met 6,48%, terwijl het SMH-fonds met 9% daalde.

In het verleden behaalde resultaten zijn niet altijd een indicator voor toekomstige prestaties. Ik ben echter van mening dat het zinvol is om te beleggen in activa die in het verleden sterke prestaties hebben geleverd. Dit maakt de SMH een betere investering dan SOXX, wat verklaart waarom het meer dan $22,9 miljard aan activa heeft verzameld, terwijl SOXX meer dan $15 miljard heeft.