Is de S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) een goede investering?

De Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) is aanzienlijk gegroeid sinds ik erover schreef in juni 2023. De activa zijn gestegen van $37 miljard destijds naar ruim $53 miljard nu, en de instroom neemt toe.

De equalweight-ETF van Invesco blijft achter

Deze trend deed zich echter voor terwijl de RSP ETF ruimschoots achterbleef bij de S&P 500. Het totale rendement dit jaar bedraagt 4,16%, vergeleken met het rendement van de S&P 500-index van 14,55%.

Op de langere termijn heeft zich dezelfde trend voorgedaan. In de afgelopen vijf jaar heeft de RSP ETF een rendement van 68% behaald, terwijl het nauwlettend in de gaten gehouden SPY-fonds een rendement van meer dan 103% heeft behaald.

Om te beginnen is de Invesco S&P 500 Equal Weight ETF een fonds dat een groot probleem probeert op te lossen dat al heel lang in de S&P 500 bestaat. Als een op marktkapitalisatie gebaseerde ETF neigt de S&P 500-index naar grote bedrijven als Nvidia, Microsoft en Apple.

Recente gegevens laten zien dat de winsten van de S&P 500-index ruim een derde van de winsten dit jaar voor hun rekening nemen. Sinds 2020 zijn de meeste winsten in de S&P 500-index grotendeels te danken aan prachtige bedrijven als Microsoft, Apple en Netflix.

De RSP ETF verschilt aanzienlijk van andere S&P 500 ETF's. Ten eerste neigt de ETF vooral naar kleine en middelgrote bedrijven, waarbij industriële bedrijven het grootste aandeel hebben. Ze worden gevolgd door financiële dienstverlening, technologie, gezondheidszorg en duurzame consumentengoederen.

De S&P 500-index bestaat daarentegen grotendeels uit technologieaandelen, die ruim 32% van het fonds vertegenwoordigen. Ze worden gevolgd door financiële dienstverlening, gezondheidszorg en communicatiediensten.

Is RSP ETF een goede belegging?

De vraag is daarom of het zinvol is om te beleggen in de Invesco S&P 500 ETF, die voor een koopje wordt verhandeld met een koers-winstverhouding van 17,5. Deze ratio is kleiner dan de 21 van de S&P 500.

Op basis van de historische prestaties kunnen we concluderen dat het beter is om te beleggen in generieke S&P 500 ETF's zoals SPY en IVV in plaats van in gelijkgewogen ETF's. Dat komt omdat ik verwacht dat technologiebedrijven een sterkere groei zullen blijven zien dan industriële bedrijven.

De ETF zal waarschijnlijk ook achterblijven bij de SPY- en QQQ-fondsen vanwege de aanhoudende bullish schattingen van Wall Street-analisten. Analisten bij Evercore, Goldman Sachs en BMO hebben dit jaar allemaal hun S&P 500-voorspellingen verhoogd.

RSP ETF-grafiek

Technisch gezien heeft de gelijkgewogen ETF een klein dubbel-top grafiekpatroon gevormd op $168. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearish patronen op de markt, wat betekent dat het fonds zich zou kunnen terugtrekken naar $158,46. Dit is een belangrijk niveau omdat het de halslijn van de dubbele top is en de hoogste swing op 3 juni.