Aandelenanalyse van Broadcom: AVGO zou een waardering van $1 biljoen kunnen bereiken

De aandelenkoers van Broadcom (NASDAQ: AVGO) is parabolisch geworden sinds het bedrijf vorige week bemoedigende financiële resultaten publiceerde. Het steeg maandag naar een hoogtepunt van $1.828, waardoor de marktkapitalisatie op ruim $807 miljard kwam.

Sterke groei maar overgewaardeerd

Broadcom had een geweldig eerste kwartaal omdat de vraag naar zijn chips en softwareoplossingen bleef stijgen. De omzet steeg met 43% naar ruim $12,4 miljard, terwijl de gecorrigeerde EBITDA met 59% steeg naar $7,4 miljard.

De spectaculaire omzetgroei was ook te danken aan de activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), die 3,1 miljard dollar aan inkomsten genereerden. Ook VMware, een bedrijf dat het in 2023 overnam, droeg bij aan de spectaculaire groei. Exclusief VMware steeg de omzet met 12%.

Broadcom heeft ook zijn verwachtingen voor de toekomst verhoogd en verwacht dat de jaarlijkse omzet dit jaar zal stijgen naar ruim $51 miljard. De aangepaste EBITDA zal ongeveer 61% van de omzet bedragen.

De resultaten van het bedrijf weerspiegelen de sterke vraag naar AI en het feit dat bedrijven hun investeringen in technologie versnellen. Nvidia, het grootste chipbedrijf ter wereld, rapporteerde in het eerste kwartaal een omzetgroei van ruim 200%. Super Micro Computer kende ook een substantiële groei.

De grootste uitdaging voor het investeren in Broadcom is dat het, net als Nvidia, sterk overgewaardeerd is geworden. Uit gegevens van SeekingAlpha blijkt dat het bedrijf handelt tegen een koers-winstverhouding van 76 en een forward multiple van 88.

Dit zijn enorme cijfers aangezien de sectormediaan 30 en 29 bedraagt. De S&P 500 heeft een koers-winstverhouding van 21. Broadcom's forward EV/EBITDA-maatstaf staat op 16,9, hoger dan de sectormediaan van 2,93.

Het andere probleem is dat Broadcom een bedrijf met een hoge schuldenlast is geworden, met meer dan 71 miljard dollar aan langetermijnschulden. Toch is dit op dit moment geen grote zorg, omdat het per kwartaal ruim 5,3 miljard dollar aan vrije kasstroom genereert.

Ondanks deze problemen zijn er redenen om optimistisch te zijn over de aandelen van Broadcom. Ten eerste zal de komende aandelensplitsing op de korte termijn waarschijnlijk leiden tot meer vraag onder handelaren en investeerders.

Ten tweede is er een aanzienlijke vraag naar de producten en diensten van Broadcom. Er is een toenemende vraag naar de chips, terwijl de softwareplatforms blijven groeien.

Bovendien heeft de koers vanuit technisch perspectief, zoals u hieronder zult zien, het bullish momentum dat nodig is om te blijven stijgen. Deze prijsactie doet denken aan wat er gebeurde met een bedrijf als Nvidia.

Broadcom-aandelenkoersvoorspelling

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de aandelenkoers van AVGO al geruime tijd in een sterke bull run zit. In deze periode is de koers boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, een teken dat de bulls de touwtjes in handen hebben.

De Average Directional Index (ADX) is gestegen naar ruim 40. De ADX-indicator is een populair instrument dat de sterkte van een trend meet. Verder is het boven het stijgende kanaal, weergegeven in rood, bewogen.

Daarom zal het aandeel blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op de belangrijkste weerstand op $2.000. Als dit gebeurt, betekent dit dat Broadcom het volgende grote bedrijf zal zijn dat een marktkapitalisatie van meer dan $1 biljoen zal bereiken.