Taaie aandelenanalyse: technische cijfers wijzen op een stijging van 30%

De aandelenkoers van Chewy (NYSE: CHWY) heeft een tumultueus verblijf achter de rug als beursgenoteerd bedrijf. De aandelenkoers steeg van onder de $30 vóór de Covid-19-pandemie en bereikte een recordhoogte van $120 in 2021 toen de vraag naar e-commerce enorm steeg.

Chewy's zaken gaan vooruit

Sindsdien kende het aandeel, net als andere winnaars van de pandemie, een diepe uitverkoop en bereikte in mei een dieptepunt van $14,72. Onlangs heeft het aandeel zich met meer dan 75% hersteld nadat het bedrijf bemoedigende financiële resultaten had gepubliceerd.

Chewy, het grootste bedrijf in de huisdiervoedingsindustrie, zei dat de kwartaalomzet met 3,1% steeg tot $2,8 miljard. De brutomarge steeg licht tot 29,7%, terwijl het nettoresultaat steeg tot ruim $66,9 miljoen.

Deze cijfers zijn een voortzetting van wat er de afgelopen jaren is gebeurd. De jaarlijkse omzet steeg van $8,9 miljard in 2021, gevolgd door $10,1 miljard in 2022 en $11,1 miljard in 2023. Analisten zijn van mening dat de langzame groei zich zal voortzetten en in 2024 en 2025 respectievelijk $11,76 miljard en $12,37 miljard zal bereiken.

De andere statistieken van Chewy zijn de afgelopen jaren gegroeid. De netto-omzet per klant is gestegen van $434 in 2021 naar $555 in 2023. Deze stijging was echter te danken aan het feit dat de omzet van het bedrijf steeg terwijl de actieve klanten licht daalden. De marges van Chewy hebben het goed gedaan. De brutowinstmarge steeg van 28,4% in Q1'23 naar 29,7%.

Het belangrijkste is dat Chewy een winstgevend bedrijf is geworden. De nettowinst over de afgelopen twaalf maanden bedroeg ruim $83,6 miljoen in de daaropvolgende twaalf maanden (TTM). Het ging van $39,6 miljoen in 2023 naar $49,9 miljoen vorig jaar.

De grootste uitdaging voor Chewy is echter dat het bedrijf tegen een dure waardering handelt. Het heeft een toekomstige koers-winstverhouding van 28,8, hoger dan de sectormediaan van 14,50, terwijl de toekomstige EV/EBITDA-ratio van 18,7 hoger is dan de mediaan van 9,70.

Een eenvoudige manier om Chewy te vergelijken is door naar andere e-commercebedrijven te kijken. Etsy heeft bijvoorbeeld een toekomstige koers-winstverhouding van 12,4% en een toekomstige EV/EBITDA van 10,75, ook al groeit het bedrijf sneller dan Chewy.

Hetzelfde geldt voor de S&P 500-index, die een koers-winstverhouding van 21 heeft, terwijl de winsten met 5,4% groeien. Daarom zal Chewy een sterke omzet en winstgevende groei moeten aantonen om deze waardering te rechtvaardigen.

Taaie aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het CHWY-aandeel een dieptepunt bereikte op $14,72, waar het een dubbel bodempatroon vormde. Het is nu boven de halslijn van dit patroon gestegen op $25,3, het hoogste punt in december.

Het aandeel is boven het Fibonacci-retracementpunt van 23,6% gesprongen. Het is ook boven het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gesprongen en staat op het punt een gouden kruispatroon te vormen. Daarom zal het aandeel vanuit technisch perspectief waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op het retracementpunt van 50% op $33,73, wat ongeveer 30% boven het huidige niveau is. Dit komt overeen met de recente voorspelling van Jim Cramer voor het aandeel.