USD/TRY vormt een vallend sterpatroon voorafgaand aan het CBRT-besluit

De USD/TRY- wisselkoers bevond zich in de buurt van het hoogste punt ooit, in de aanloop naar het komende rentebesluit van de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT). Het wankelde ook terwijl traders wachtten op de komende cijfers over de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) in de VS.

CBRT-besluit en Amerikaanse PCE-gegevens

De USD/TRY-wisselkoers zal donderdag in de schijnwerpers staan, terwijl de CBRT zijn rentebesluit van juni bekendmaakt.

De meeste economen verwachten dat de bank het belangrijkste rentetarief op 50% zal handhaven, zoals zij de afgelopen paar bijeenkomsten heeft gedaan.

Toch zou de CBRT de markt kunnen verrassen met een kleine renteverhoging, aangezien de inflatie de afgelopen maanden stabiel is gebleven. Uit het meest recente rapport blijkt dat de consumentenprijsindex (CPI) in mei is gestegen naar 75,45%, beter dan de gemiddelde schatting van 74,80%.

De inflatie in Turkije is gestegen na een dieptepunt van 38% in mei vorig jaar. Ironisch genoeg vond dit herstel plaats in een tijd waarin de CBRT een zeer agressieve toon aanhield. Het heeft de rente verhoogd van 8% in mei naar 50% vandaag.

Als zodanig is de Turkse lira gedaald omdat de inflatie voortdurend boven de rentetarieven van de CBRT is gebleven. Dat heeft het voor mensen moeilijk gemaakt om in Turkse obligaties te beleggen vanwege hun negatieve reële rendement.

De munt is ook gecrasht omdat de meeste mensen niet geloven dat Erdogan zal toelaten dat de rente nog lange tijd zo hoog zal blijven. In het verleden heeft hij zich sterk gemaakt voor het verlagen van de rente in een poging de inflatie te bestrijden.

De volgende belangrijke katalysator voor het USD/TRY-paar zal uit de Verenigde Staten komen, die vrijdag het laatste PCE-rapport zullen publiceren. Dit is een belangrijk rapport dat kijkt naar de prijsveranderingen in stedelijke en landelijke gebieden.

Economen zijn van mening dat de inflatie in het land in mei boven de 2% is gebleven, een stap die de Fed ertoe zal aanzetten de rente langer hoog te houden. De Fed heeft laten doorschemeren dat zij dit jaar slechts één renteverlaging zal doorvoeren, waardoor de Amerikaanse dollarindex (DXY) naar het hoogste niveau in maanden is geduwd.

USD/TRY technische analyse

USDTRY-grafiek door TradingView

Uit de daggrafiek blijkt dat de wisselkoers tussen USD en TRY sinds maart dit jaar binnen een krappe bandbreedte is gebleven. In deze periode is het iets boven het belangrijke weerstandspunt van 30 gebleven.

Het pair bleef boven het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde en het belangrijkste weerstandspunt op 32.80, de hoogste swing op 19 april. Het heeft ook een klein patroon van een vallende ster gevormd, dat wordt gekenmerkt door een klein lichaam en een lange bovenschaduw.

Daarom zal het USD/TRY-paar na het CBRT-besluit waarschijnlijk binnen deze bandbreedte blijven. Vanwege het vallende sterpatroon zou het kunnen dalen en het ondersteuningsniveau opnieuw testen op 32,50.