KOLD versus BOIL: Welke aardgas-ETF is het beste om te kopen?

De ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) crashte maandag met bijna 9% toen de aardgasprijzen daalden. Tegelijkertijd steeg de ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) met bijna 9%. KOLD is de afgelopen twaalf maanden met ruim 84% gestegen, terwijl BOIL met bijna 80% is gedaald.

De aardgasprijzen zijn ingestort

KOLD en BOIL ETF's stonden de afgelopen jaren in de schijnwerpers toen de prijs van aardgas daalde. Het is met meer dan 75% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2022, toen Rusland Oekraïne binnenviel.

Gas is gecrasht nu de wereld naar een overvloed is overgegaan, terwijl landen grote hoeveelheden gas blijven pompen. De Verenigde Staten zijn de grootste olieproducent geworden en deze hoeveelheden kunnen de komende jaren blijven voortduren.

Andere landen zoals Rusland, Iran, Canada, Algerije, Qatar en Noorwegen zijn de andere grote producenten. Vooral de VS hebben de gasproductie opgevoerd in een poging Europa te bevoorraden en het continent te helpen af te stappen van de afhankelijkheid van Rusland.

De meest recente katalysator voor de aardgasprijs was het besluit van een rechter om Joe Biden’s pauze in de toepassing van vloeibaar aardgas stop te zetten. De rechter, James Cain uit Louisiana, koos de kant van de Republikeinse procureurs-generaal, die betoogden dat de pauze ongrondwettelijk was.

De aardgasproductie zou kunnen vertragen

De grondstoffenmarkt heeft de neiging zichzelf in de loop van de tijd opnieuw in evenwicht te brengen. In dit geval zijn er tekenen dat aardgasproducenten hun productie de komende jaren zullen gaan vertragen. Uit de meest recente gegevens van EIA blijkt dat de productie van droog gas dit jaar met 0,2% zal dalen. Uit gegevens blijkt ook dat het aantal gasbronnen afneemt.

De daarmee samenhangende gasproductie of gaslevering uit oliebronnen zal het naar verwachting goed doen omdat Amerikaanse producenten nog steeds meer olie oppompen vanwege hogere prijzen. De VS zullen dit jaar naar verwachting ruim 13 miljoen vaten per dag produceren.

Tegelijkertijd laten de gegevens ook zien dat de vraag vanuit de VS naar verwachting zal stijgen. Nu de prijzen aanzienlijk lager zijn dan het hoogtepunt van 2022, zal de vraag komen van nutsbedrijven. Ook komt er dit jaar meer exportcapaciteit online vanuit de Plaquemines Phase 1 en Corpus Christi Stage 3.

De uitdaging voor aardgas is dat de Europese vraag dit jaar naar verwachting zal afvlakken. Volgens ACER zal de vraag dit jaar waarschijnlijk zijn piek bereiken als gevolg van de vermindering van de structurele vraag als gevolg van de doelstellingen van het blok om de economie koolstofvrij te maken.

Beter kopen tussen KOLD en BOIL ETF's?

Prijsgrafiek voor aardgas

Daarom rijst de vraag welke ETF voor aardgas met hefboomwerking men zou moeten overwegen om dit jaar te kopen. BOIL, dat de prijs van aardgas op een manier met hefboomwerking volgt en 461 miljoen dollar aan activa heeft, profiteert wanneer de gasprijzen stijgen.

KOLD doet het daarentegen goed als de aardgasprijs een neerwaartse trend vertoont. Daarom kan het uitvoeren van een technische analyse ons helpen de ETF met betere hefboomwerking te identificeren waarin we kunnen beleggen.

Uit de daggrafiek blijkt dat de aardgasprijs de afgelopen weken is blijven dalen. Het is nu onder de 100- en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden gedaald, wat betekent dat de beren de controle hebben.

Gas is ook gedaald tot onder het belangrijke ondersteuningsniveau van $2,52, het laagste niveau op 31 mei, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar het zuiden is gekeerd.

Daarom zijn de vooruitzichten voor aardgas bearish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $2 is, wat ongeveer 18% onder het huidige niveau ligt. Als deze voorspelling klopt, is het verstandig om te beleggen in de ProShares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD).