Shorts hebben de overhand nu de aandelenkoers van Mullen Automotive (MULN) daalt

De aandelenkoers van Mullen Automotive (NASDAQ: MULN) zette zijn neerwaartse trend dit jaar voort, waardoor het een van de slechtst presterende bedrijven in de sector van elektrische voertuigen (EV) is. MULN is dit jaar met 83% gedaald, terwijl de S&P 500- en Nasdaq 100-indices naar hun recordhoogtes zijn gestegen.

Het bedrijf heeft ook minder goed gepresteerd dan andere Amerikaanse en Chinese EV-bedrijven zoals Rivian, Lucid en Tesla.

Shortsellers floreren

De ineenstorting van Mullen Automotive heeft veel investeerders pijn gedaan die op een herstel hoopten. Tegelijkertijd hebben veel shortsellers hiervan geprofiteerd, aangezien het bedrijf een van de bedrijven met de meeste shortposities op Wall Street is.

MULN heeft ruim 10 miljoen uitstaande aandelen, waarvan ruim 3,5 miljoen short gaan. Dat levert het een shortbelang op van 35,3%, wat betekent dat een aanzienlijk aantal houders heeft geprofiteerd van de ineenstorting ervan.

De short-selling-razernij bleef voortduren, zelfs nadat het bedrijf IMC Financial Markets, Clear Street Markets en UBS Securities had aangeklaagd. In zijn rechtszaak beweerde het bedrijf dat deze bedrijven er niet in waren geslaagd een platform voor risicobeheer te ontwerpen om manipulatie van de aandelenmarkten te voorkomen.

De rechtszaak duurt nog steeds voort, ook al beweren analisten dat het bedrijf een zwakke zaak heeft, omdat het onduidelijk is of ze dat opzettelijk hebben gedaan.

Bovendien is de short selling versneld, zelfs nadat het bedrijf zijn aandelen begon terug te kopen, een zet die wij bekritiseerden . In de meeste gevallen kopen bedrijven hun aandelen terug met behulp van hun vrije kasstromen.

Mullen heeft geen cashflow omdat het aanzienlijke sommen geld verbrandt terwijl het doorgaat met het bouwen van zijn voertuigen. In 2023 heeft de accountant van het bedrijf de continuïteitskwesties ter sprake gebracht in zijn indiening.

Mullen Automotive's bedrijf

Ondertussen kampt het bedrijf van Mullen Automotive met tegenwind. Uit de meest recente financiële resultaten bleek dat het nettoverlies in de zes maanden tot en met maart ruim $235 miljoen bedroeg, een verbetering ten opzichte van de $495 miljoen die het in dezelfde periode een jaar eerder verloor. Het heeft in deze periode ook $ 120 miljoen uitgegeven.

Net als andere EV-bedrijven zoals Nio zal Mullen Automotive in de nabije toekomst waarschijnlijk aanzienlijke verliezen blijven genereren. In de meeste gevallen brengen EV-bedrijven een paar jaar door in het verliesgevende gebied nadat ze zijn begonnen met de levering van voertuigen.

Dit alles gebeurt in een tijd waarin de balans van Mullen niet zo goed is. Het sloot het laatste kwartaal af met ongeveer $30 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen.

Gelukkig haalde het bedrijf $100 miljoen financiering op bij een family office en verkocht vervolgens $50 miljoen aan converteerbare schulden. In een verklaring zei het bedrijf dat deze fondsen het de komende 13 maanden zullen helpen draaien. De verklaring luidde:

MULN koersvoorspelling

MULN-grafiek van TradingView

Mullen Automotive voerde in december vorig jaar een aandelensplitsing door in een poging zijn Nasdaq-notering te behouden. Sindsdien is de koers met meer dan 80% gecrasht en dreigt onder de $1 te dalen.

Op de daily chart zien we dat het aandeel is gedaald tot onder het cruciale ondersteuningsniveau van $2,53, de laagste swing in april dit jaar. Dat is een teken dat de beren nu de controle hebben.

Het aandeel is gedaald tot onder de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA), wat een teken is dat de beren de controle hebben. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het volgende belangrijke ondersteuningsniveau op $1,50.

Op de lange termijn is het waarschijnlijk dat beren geld zullen verdienen als de aandelen onder het psychologische punt van $ 1 dalen.