Is het een goede eVTOL-investering nu de aandelen van Archer Aviation stijgen?

De aandelenkoers van Archer Aviation (NYSE: ACHR) zette zijn herstel deze week voort nadat het bedrijf opnieuw een investering ontving van Stellantis, de moedermaatschappij van Jeep, Chrysler, Citroen en Dodge. Het aandeel steeg vrijdag naar een hoogtepunt van $4,8, een stijging van ruim 50% ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Goed nieuws voor Archer Aviation

Archer Aviation is het grootste elektrische verticale start- en landingsbedrijf (eVTOL) in de branche met een marktkapitalisatie van meer dan $ 1 miljard.

Het bedrijf bouwt elektrische vliegtuigen die nuttig zullen zijn voor stedelijke mobiliteit, humanitair werk en militair werk. Het hoopt dat het de 90 minuten durende stedelijke woon-werkverkeer zal terugbrengen tot ritten die minder dan 15 minuten duren.

In een verklaring deze week maakte Stellantis bekend dat het $55 miljoen in het bedrijf had geïnvesteerd. Deze investering komt bovenop de $39 miljoen die eerder dit jaar werd gefinancierd en de $110 miljoen die in 2023 werd verdiend.

Het bedrijf rechtvaardigde deze investering op basis van de recente testevenementen die Archer Aviation dicht bij de certificering hebben gebracht. Stellantis merkte ook op dat het de vooruitgang van het bedrijf op zijn grootschalige fabriek in Georgië, die jaarlijks 350 nieuwe vliegtuigen zou kunnen produceren, op prijs stelde.

Archer heeft zijn activiteiten ook op belangrijke gebieden uitgebreid. Het kondigde bijvoorbeeld een deal aan met de regering van Abu Dhabi, waardoor het de belangrijkste leverancier van eVTOL-vliegtuigen voor de stad zal worden.

Archer Aviation heeft veel werk verricht tijdens de Midnight-tests, die het in juni met veel vooruitgang heeft afgerond. Het belangrijkste was dat het erin slaagde het vliegtuig binnen minder dan twee jaar over te zetten.

Overgang is een proces waarbij het vliegtuig verticaal opstijgt, naar voren accelereert en vervolgens van een stuwkrachtvlucht naar een vleugelvlucht beweegt. Het is een van de meest uitdagende dingen in de eVTOL-industrie.

Archer staat voor belangrijke uitdagingen

Ondanks de vooruitgang wordt Archer Aviation geconfronteerd met tal van uitdagingen waarmee het in de toekomst zal moeten omgaan.

Ten eerste verdient het bedrijf nog steeds geen geld en verliest het elk kwartaal aanzienlijke bedragen aan contant geld. Het nettoverlies in het laatste kwartaal bedroeg $116 miljoen, een stijging ten opzichte van de $109 miljoen die het in het vierde kwartaal verloor. Het heeft de afgelopen vijf kwartalen ruim 573 miljoen dollar verloren en deze trend zal zich voortzetten.

Het bedrijf sloot het laatste kwartaal af met $550 miljoen aan liquiditeit. Samen met de investering van $55 miljoen van Stellantis beschikt het over ongeveer $600 miljoen aan liquiditeit.

Dit betekent dat het waarschijnlijk in 2024 of in 2025 extra kapitaal zal moeten aantrekken, een stap die zijn aandeelhouders zal verwateren. Uit gegevens verzameld door TradingView blijkt dat de uitstaande aandelen van Archer Aviation zijn gestegen van ongeveer 50 miljoen in 2021 naar ruim 281 miljoen vandaag.

Ten tweede is Archer Aviation niet het enige eVTOL-bedrijf in de sector. Het zal te maken krijgen met stevige concurrentie van bedrijven als EHang Holdings, Joby Aviation en Lilium, die allemaal sterke vooruitgang boeken op het gebied van ontwikkeling en certificering.

Ten derde is de eVTOL-industrie relatief nieuw en in het verleden niet getest. Dat betekent dat er sprake is van aanzienlijke risico's, omdat het onduidelijk is of er voldoende vraag zal zijn.

Analyse van de aandelenkoersen van Archer Aviation

ACHR-grafiek van TradingView

Als we naar de dagelijkse grafiek hierboven kijken, zien we dat de koers van het Archer Aviation-aandeel in 2023 een double-top grafiekpatroon vormde rond de $7. Een double-top is een van de meest bearish signalen op de markt, wat verklaart waarom de koers vervolgens daalde naar een laagste punt van $ 2,98 in juni.

Het aandeel is nu hersteld nadat het een klein patroon met dubbele bodem vormde op $2,98 en boven de neklijn van de top bewoog op $4,40. Het heeft ook de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) overschreden, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar het overboughtpunt is gegaan.

Daarom zal de koers van het ACHR-aandeel waarschijnlijk nog een tijdje blijven stijgen, terwijl beleggers nadenken over de investering in Stellantis, en zich vervolgens terugtrekken als de hype opdroogt. Als dit gebeurt, zou het kunnen stijgen tot ongeveer $ 5 voordat het zich terugtrekt.