Grifols Founding Family en Brookfield werken samen voor een potentieel overnamebod van € 5,5 miljard

De oprichtersfamilie Grifols en de Canadese alternatieve vermogensbeheerder Brookfield hebben hun krachten gebundeld om een mogelijk overnamebod uit te brengen op het Spaanse farmaceutische bedrijf Grifols. T

Indien deze stap succesvol zou zijn, zou dit ertoe leiden dat Grifols van de beurs zou worden geschrapt.

Het bestuur van Grifol overweegt een voorlopig bod

Maandag maakte Grifols in een registratieaanvraag bekend dat de raad van bestuur dit weekend bijeenkwam om een voorlopig overnamebod te beoordelen dat was ingediend door Brookfield en de oprichtersfamilie, die momenteel bijna 30% van de aandelen van het bedrijf in handen hebben.

Het voorstel omvat het verlenen van toegang tot specifieke bedrijfsgegevens om due diligence te vergemakkelijken, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor een mogelijke overname van alle uitstaande Grifols-aandelen.

Handelsstop en speculatie

De aankondiging leidde tot een schorsing van de handel in Grifols-aandelen op de Spaanse referentie-index, de IBEX.

Dit besluit van de Spaanse effectentoezichthouder CNMV kwam kort voordat de markt openging. Voorafgaand aan de opschorting verwachtten handelaren een stijging van de aandelenkoers van Grifols met ongeveer 8% tot 10%.

De volgende stappen van de stichtende familie

Volgens een rapport dat zondag in de Spaanse zakenkrant Cinco Dias is gepubliceerd, zoekt de oprichtersfamilie toegang tot de financiële gegevens van Grifols om in de komende weken een definitief bod te kunnen formuleren.

In het rapport wordt bovendien vermeld dat Lazard optreedt als de enige financiële adviseur voor beide partijen die betrokken zijn bij de mogelijke overname.

Potentiële dealwaarde en onbeantwoorde vragen

Hoewel Grifols de potentiële waarde van de transactie niet bekendmaakte, schat Cinco Dias dat deze zou kunnen oplopen tot € 5,5 miljard (ongeveer $ 5,96 miljard).

In de verklaring van het bedrijf werd ook de onzekerheid erkend rond de uitkomst van de potentiële transactie en de specifieke voorwaarden ervan.

Het aandeelhouderslandschap van Grifols en recente uitdagingen

De belangrijkste aandeelhouders van Grifols zijn onder meer vooraanstaande investeringsmaatschappijen Capital Group, BlackRock, Europacific en Rokos Global, naast de nakomelingen van de oprichtersfamilie die het bedrijf transformeerden van een klein, door een familie gerund laboratorium in Barcelona tot een wereldleider op de markt voor plasmaderivaten.

Grifols heeft sinds begin 2024 met aanzienlijke uitdagingen te maken gehad. Short-seller Gotham City Research heeft een reeks rapporten uitgebracht waarin het bedrijf wordt beschuldigd van het opdrijven van de winsten en het bagatelliseren van de schuldenlast. Deze beschuldigingen resulteerden in een daling van de marktwaarde van Grifols met enkele miljarden euro.

Als reactie op de short-sellerrapporten heeft Grifols bestuurshervormingen doorgevoerd en de gerapporteerde leverage-cijfers naar boven bijgesteld, na herzieningen opgedragen door de CNMV. Het bedrijf benoemde een nieuwe financieel directeur, Rahul Srinivasan, als onderdeel van een recente managementherschikking.

Vorige week herfinancierde Scranton Enterprises, een entiteit die verbonden is met de familie Grifols, € 377 miljoen aan schulden binnen een van zijn eenheden via een overeenkomst met een particuliere investeerder.

Het potentiële overnamebod van de familie Grifols en Brookfield werpt een sluier van onzekerheid over de toekomst van de Spaanse medicijnfabrikant.

Hoewel de details en de uitkomst van het bod onduidelijk blijven, heeft het ongetwijfeld tot belangrijke ontwikkelingen geleid voor Grifols, zijn investeerders en de bredere farmaceutische industrie.