Lululemon-aandelenanalyse: is deze gevallen engel een goede koop?

De aandelenkoers van Lululemon (NASDAQ: LULU) is een gevallen engel geworden, aangezien het dit jaar een van de slechtst presterende blue chip-bedrijven werd. Dit jaar is de koers met bijna 42% gedaald, terwijl de S&P 500- en Nasdaq 100-indices met dubbele cijfers zijn gestegen. Ook is het aandeel achtergebleven bij de SPDR S&P Retail ETF (XRT), die dit jaar met 1,5% is gestegen.

Zorgen over de groei van Lululemon

Lululemon, het gigantische Canadese athleisure-merk, bloeide tijdens de Covid-19-pandemie toen de vraag naar zijn producten enorm steeg.

Als gevolg hiervan is de jaaromzet gegroeid van ruim $3,9 miljard in 2019 naar ruim $9,6 miljard in 2023, waardoor het een van de best presterende bedrijven in de sector is. Het belangrijkste is dat deze groei organisch tot stand is gekomen, aangezien er de laatste tijd geen grote overnames zijn gedaan.

De prestaties van Lululemon waren te danken aan de toenemende locaties in de VS, Canada en andere markten zoals China. Het werd ook geholpen door de sterke prestaties van zijn e-commerceactiviteiten.

Het belangrijkste is dat Lululemon een winstgevende groei heeft gerealiseerd. Het nettoresultaat is gestegen van ruim $645 miljoen in 2019 naar ruim $1,5 miljard in 2023. Lululemon verwacht dat de groei zich zal voortzetten.

De aandelenkoers van Lululemon is echter gedaald omdat beleggers zich zorgen blijven maken over de groei ervan. In zijn recente resultaten zei Lululemon dat de omzet in het afgelopen kwartaal met 10% is gestegen tot 2,2 miljard dollar.

De meest gevestigde markten zoals de VS groeiden met 3%, terwijl de opkomende markten zoals China tijdens het kwartaal een omzetgroei van 45% kenden. De rest van het wereldsegment groeide met 27%.

Daarom is de koers van het LULU-aandeel gedaald omdat beleggers verwachten dat de groei zal vertragen. Ten eerste is het tempo van de winkelopeningen de afgelopen weken achtergebleven. Het opende twee netto door het bedrijf geëxploiteerde winkels en sloot er twee. In het verleden was het bedrijf gewend om honderden winkels per kwartaal te openen.

De concurrentieproblemen zijn gebleven

De aandelenkoers van Lululemon is ook gedaald vanwege de toenemende concurrentie in de sector. Onlangs rapporteerde Nike, dat ook een belangrijke speler is in de athleisure-sector, zwakke financiële resultaten.

Het grootste deel van deze concurrentie komt van verschillende bekende merken zoals Nike, Adidas en ANTA Sports. Het vecht ook tegen andere bedrijven zoals ON Holding, dat wordt gesteund door Roger Federer, Athleta, dat eigendom is van Gap, en Fabletics. Deze concurrentie heeft ervoor gezorgd dat de sector erg druk is geworden, wat gevolgen zou kunnen hebben voor de marges.

Deze trend vindt met name plaats in een tijd waarin de groei van de athleisure-groei de komende jaren vertraagt. In een recent rapport heeft Grandview Research aangetoond dat de sector tussen 2024 en 2030 een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 9,3% zal hebben. In 2023 werd dit geschat op 358 miljard dollar. Op het hoogtepunt kende de sector een groei met dubbele cijfers. groei percentage.

Daarom zal deze trend waarschijnlijk de premie wegnemen die Lululemon Athletica altijd op de markt heeft gehad.

Voorspelling van de aandelenkoers van Lululemon

LULU-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het LULU-aandeel zich in een sterke bearish trend bevindt, na een piek van $517 eerder dit jaar. Het is gedaald tot onder het Fibonacci-retracementpunt van 78,6%.

Bovendien vormde het aandeel een doodskruis toen de voortschrijdende gemiddelden over 200 en 50 dagen elkaar kruisten. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearish signalen op de markt.

Het belangrijkste is dat het aandeel het cruciale ondersteuningsniveau nadert op $292,70, het laagste punt op 29 mei dit jaar. Een doorbraak onder de steun van $292,7 zal wijzen op meer nadelen, aangezien verkopers zich richten op het cruciale steunniveau van $251, het laagste punt in mei 2022. Deze prijs ligt ongeveer 15% onder het huidige niveau.