Is de 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) een goed fonds om te kopen?

Ondanks de recente koersdaling heeft de Bitcoin-prijs dit jaar beter gepresteerd dan traditionele activa zoals aandelen en grondstoffen. Dit jaar is de koers met ruim 30% gestegen, terwijl de Nasdaq 100- en S&P 500-indices met minder dan 21% zijn gestegen.

De 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) heeft het ook goed gedaan, aangezien deze dit jaar met 26% steeg, waardoor het vermogen op ruim $1,4 miljard kwam. Is de BITX ETF dus een goed bezit om in te beleggen?

Wat is de 2x Bitcoin Strategie-ETF?

Leveraged ETF’s zoals de ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) en de Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) zijn zeer populair geworden onder risiconemende beleggers.

De 2x Bitcoin Strategy ETF is een fonds dat tot doel heeft robuuste rendementen te bieden aan Bitcoin-investeerders. Het doel is om dagelijkse rendementen te behalen die twee keer zo hoog zijn als die van de S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll Index.

Dit is een populaire index die de prestaties van Bitcoin-futures volgt. Vervolgens past het bedrijf zijn posities elke dag aan om een dagelijkse blootstelling van 2x te behouden.

Idealiter stijgt de BITX ETF met 2% als de prijs van Bitcoin-futures met 1% stijgt. Historisch gezien hebben deze futures het goed gedaan bij het volgen van de spotprijs van Bitcoin.

Hoewel het fonds de dagelijkse prestaties van Bitcoin-futures volgt, doet het het goed als de munt het op de lange termijn goed doet. Hetzelfde concept verklaart waarom de TQQQ- en SOXL-ETF’s het de afgelopen jaren goed hebben gedaan.

Kansen en risico’s voor de BITX ETF

De prijsactie van de BITX ETF heeft het de afgelopen weken niet goed gedaan, omdat Bitcoin zich in een diepe bearmarkt bevindt.

Deze prestatie vindt plaats in een tijd waarin de Duitse overheid munten op de markt is blijven dumpen. Het doel is om de 50.000 munten die het in beslag heeft genomen van een ter ziele gegane piratenwebsite te liquideren in contanten.

Mt.Gox is ook doorgegaan met het liquideren van zijn munten terwijl de capitulatie van de Bitcoin-mijnwerkers voortduurt. Dit alles gebeurt in het zomerseizoen, wanneer de activiteit op de Bitcoin-markt de neiging heeft gedempt te zijn.

Daarom is de kans groot dat de munt de komende weken onder druk zal blijven staan, tenzij er een grote katalysator plaatsvindt. Erger nog, Bitcoin heeft een dubbel topgrafiekpatroon gevormd dat op meer nadelen wijst.

Op de lange termijn is het echter waarschijnlijk dat de Bitcoin-prijs net zo zal floreren als de afgelopen tien jaar. Een dergelijke stap zal gunstig zijn voor de 2x Bitcoin Strategy ETF, die naar verwachting Bitcoin zal verslaan.

Is de BITX ETF een goed fonds?

De BITX ETF wordt geconfronteerd met tal van risico’s waar beleggers zich bewust van moeten zijn. Ten eerste is het een zeer duur fonds met een kostenratio van 1,90%. De iShares Bitcoin ETF (IBIT) heeft daarentegen een kostenratio van 0,25%.

Een kostenratio van 1,90% betekent dat $10.000 in het fonds het eerste jaar $190 kost, een enorm bedrag. Als het tien jaar lang stabiel blijft, kost het de investeerder $1.900.

BITX ETF versus Bitcoin

Ten tweede heeft de BITX ETF sinds zijn oprichting in 2023 minder goed gepresteerd dan Bitcoin. Zoals hierboven blijkt, is de Bitcoin de afgelopen twaalf maanden met 89,4% gestegen, terwijl het BITX-fonds in dezelfde periode met 86,30% is gestegen.

Hetzelfde is dit jaar gebeurd, aangezien Bitcoin met 29,86% is gestegen, terwijl het BITX-fonds met 26% is gestegen. Daarom zou je van een zeer duur fonds superieure prestaties verwachten, wat niet het geval is.

Ten derde zal het fonds altijd een aantal enorme opnames hebben, omdat de crypto-industrie zeer cyclisch is. In de afgelopen 15 jaar heeft Bitcoin een aantal enorme stijgingen en dalingen gekend. Zo daalde de koers van ruim $28.000 in 2021 naar $15.800 in 2022. In een dergelijk scenario zal de BITX een diepere daling ondergaan.