De aandelenkoers van de starters vertoont tekenen van een dieptepunt

De aandelen van Upstart (UPST) bleven het dit jaar moeilijk hebben, wat gunstig was voor beleggers die short gingen op het bedrijf. Dit jaar is de koers met ruim 34% gedaald, terwijl de Nasdaq 100- en S&P 500-indices naar een recordhoogte zijn gestegen.

Upstart is een van de bedrijven met de meeste shortposities op Wall Street, met een shortbelang van bijna 33%. Deze shortsellers hebben er ook van geprofiteerd, aangezien het aandeel met meer dan 63% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt in augustus 2023.

De ommekeer gaat door

Upstart is een van de beste fintech-bedrijven in de Verenigde Staten. Het biedt een platform waarop gebruikers op relatief eenvoudige wijze online leningen kunnen afsluiten.

Upstart verstrekt deze leningen niet zelf. In plaats daarvan maakt het gebruik van geavanceerde kunstmatige intelligentietechnologieën om banken en kredietverenigingen te helpen leningen aan klanten aan te bieden. Deze klanten profiteren doordat ze leningen met een lagere rente krijgen.

De activiteiten van Upstart hebben het de afgelopen jaren relatief goed gedaan, aangezien het aantal klanten is gestegen naar meer dan 3 miljoen. Het heeft partnerschappen met meer dan 100 banken en heeft meer dan 38 miljard dollar aan originaties afgehandeld.

Het aandeel is echter scherp gedaald vanwege het aanhoudend hoge renteklimaat. De tarieven zijn gestegen van rond nul tijdens de Covid-19-pandemie naar een recordhoogte van 5,50% in tientallen jaren.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat het goed gaat met de zaken van het bedrijf. De omzet steeg met 24% tot $127,8 miljoen. Het verkleinde ook het nettoverlies van ruim $129 miljoen naar $64 miljoen.

Deze prestatie vond plaats toen het aantal aangeboden leningen op het platform steeg van 84.000 in Q1'23 naar 119.000. Deze leningen daalden van 129.000 in het vierde kwartaal.

Het bedrijf heeft een turnaround-strategie geïmplementeerd in een poging winstgevende groei te realiseren. Net als andere bedrijven heeft het de afgelopen maanden honderden mensen ontslagen. Het ontsloeg 365 werknemers en telt vandaag ongeveer 1.300 werknemers.

Recentelijk besloot Upstart consumentenleningen ter waarde van 1,2 miljard dollar te verkopen aan Castlelake, een bedrijf dat zich richt op particulier krediet.

Startende aandelen zouden kunnen herstellen

Analisten zijn van mening dat de activiteiten van Upstart onder druk zullen blijven staan, maar zich later dit jaar zullen blijven herstellen. De schatting is dat de omzet in het tweede kwartaal met 8,3% is gedaald tot $124,54 miljoen.

Ze verwachten ook dat de omzet in het derde kwartaal licht zal stijgen tot $135 miljoen en dat het jaarcijfer $537 miljoen zal bedragen, gevolgd door $700 miljoen in 2025. Upstart zal naar verwachting ook in 2025 een winst van 11 cent per aandeel genereren.

Het bedrijf zou hiervan kunnen profiteren als de Federal Reserve later dit jaar de rente gaat verlagen, aangezien de Amerikaanse inflatie nog steeds aan het matigen is. Een lagere rente zou kunnen leiden tot meer vraag naar consumentenleningen.

Volgens Yahoo Finance is het gemiddelde analistendoel voor de aandelenkoers van Upstart $26,92, hoger dan de huidige $18,90. In een recente notitie zei een analist bij Redburn Atlantic:

Aan de andere kantwaarschuwden analisten van BTIG dat de koers van het Upstart-aandeel zou kunnen dalen naar $ 14 vanwege de sterke concurrentie en het gebrek aan schaalgrootte.

Analyse van de aandelenkoersen

UPST-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het UPST-aandeel een dieptepunt bereikte op $21,28, waar deze sinds november 2023 niet meer onder is gekomen. Dat is een teken dat verkopers bang zijn om een shorttransactie onder dat niveau te plaatsen.

Het heeft een patroon met dubbele bodem gevormd waarvan de halslijn $ 26,6 bedraagt. In de meeste gevallen is dit patroon een van de meest bullish signalen op de markt. Het is boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gestegen.

Ook de accumulatie- en distributie-indicator wijst naar boven. Daarom zou het aandeel vóór de winst op 6 augustus een bullish uitbraak kunnen doormaken.