Wat is er gebeurd met de aandelen van de Medical Properties Trust (MPW)?

De aandelenkoers van de Medical Properties Trust (NYSE: MPW) is de afgelopen maanden gestabiliseerd, waardoor een deel van de verliezen die het in 2023 leed, is goedgemaakt. De koers is met ruim 74% hersteld ten opzichte van het laagste punt in januari, waardoor het een marktkapitalisatie heeft van ruim 2,7 miljard dollar.

De ommekeer is aan de gang

Medical Properties Trust heeft het dit jaar goed gedaan, ook al blijft het bedrijf met aanzienlijke uitdagingen kampen. Het heeft een aanzienlijke schuldenlast en wordt geconfronteerd met problemen met zijn kernklanten zoals Prospect en Steward Health Care.

Steward, de grootste klant, heeft faillissementsbescherming aangevraagd, terwijl Prospect de laatste tijd moeite heeft gehad om de huur te betalen. MPW heeft het goed gedaan na het faillissement van Steward, omdat de procedure het bedrijf zal helpen zijn schulden te herstructureren en zelfs enkele van zijn locaties te verkopen.

Een belangrijke uitdaging voor Steward is dat de Optum-divisie van UnitedHealth zich heeft teruggetrokken uit een deal om de artsendivisie van Steward over te nemen.

Steward had maandag een deadline om biedingen van voorkeursoperatoren te ontvangen. In een verklaring heeft gouverneur Maura Healey gezegd dat zij de voorkeur geeft aan een situatie waarin alle ziekenhuizen van Steward in handen van een andere exploitant worden gebracht.

De zorg is echter dat de aanzienlijke huurprijzen die Medical Properties Trust verschuldigd is, een deal onaantrekkelijk hebben gemaakt voor andere exploitanten. We zullen deze week weten of het bedrijf biedingen heeft gedaan op zijn ziekenhuisfaciliteiten.

Een deal zou in het beste belang van MPW zijn, omdat het waarschijnlijk zijn huurproblemen zal oplossen onder een nieuw bedrijf en management. Zelfs voordat het faillissement aanvroeg, liep Steward voortdurend achter met de huurbetalingen.

MPW-inkomsten vooruit

De volgende belangrijke katalysator voor de Medical Properties Trust zullen de komende resultaten zijn, die zullen laten zien hoe het met het bedrijf gaat na het faillissement van Steward.

Het is onduidelijk wanneer het bedrijf zijn resultaten zal publiceren. Maar aangezien de laatste resultaten op 29 mei bekend zijn geworden, is de kans groot dat de cijfers in augustus bekend zullen worden gemaakt.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de totale omzet van Medical Properties Trust in het eerste kwartaal is gedaald tot ruim $271 miljoen, vergeleken met $350 miljoen een jaar eerder. Deze daling vond plaats toen de gefactureerde huur in het kwartaal daalde van $248 miljoen naar $199 miljoen.

Het belangrijkste is dat het bedrijf een groot verlies van ruim $875 miljoen genereerde, nadat het een jaar eerder een winst van ruim $33 miljoen had gemaakt.

Daarom zullen de komende resultaten waarschijnlijk slechter zijn, aangezien Steward waarschijnlijk tijdens het faillissementsproces is gestopt met het betalen van zijn huur.

Een belangrijk risico voor Medical Properties Trust is dat het de komende jaren te maken krijgt met enorme looptijden. Het vermogen van het land om deze betalingen af te handelen zal afhangen van de voortgang bij Steward en de Federal Reserve.

Als Steward vooruitgang boekt en de Fed begint met het verlagen van de rentetarieven, zou het bedrijf in een goede positie verkeren om met zijn schuldeisers te onderhandelen.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat Steward dit jaar looptijden ter waarde van $133 miljoen heeft. Het kan deze betalingen gemakkelijk afhandelen. Vervolgens krijgt het te maken met looptijden ter waarde van $1,3 miljard in 2025, $2,7 miljard in 2026 en $1,6 miljard in 2027.

Medische eigenschappen Trust aandelenkoersanalyse

MPW-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het MPW-aandeel herstelde en in mei een hoogtepunt bereikte van $6,36. Dat was een belangrijk niveau omdat het iets boven het Fibonacci Retracement-niveau van 38,2% lag.

Vervolgens trok de koers zich terug en bereikte in juli een dieptepunt van $3,93, maar is nu weer opgeveerd. Het nadert de onderkant van het stijgende kanaal. Er zijn tekenen dat er sprake is van een break-and-retest-grafiekpatroon, een populair voortzettingsteken.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk de neerwaartse trend hervatten en de cruciale steun opnieuw testen op $3,93, het laagste punt deze maand.