De aandelenkoers van Coinbase wordt geconfronteerd met belangrijke rugwind en potentiële risico's

De aandelenkoers van Coinbase (NASDAQ: COIN) was de afgelopen drie maanden lelijk, omdat de zorgen over de crypto-industrie aanhielden. Na in maart een piek van $283 te hebben bereikt, is de koers met bijna 18% gedaald en nadert nu een technische bearmarkt.

Ondanks de terugval heeft de koers van het Coinbase-aandeel het goed gedaan sinds december 2022, toen deze een dieptepunt bereikte op $32. Het is met meer dan 630% gestegen en heeft de meeste fintech-bedrijven zoals Block en PayPal verslagen. Het bedrijf krijgt te maken met tal van tegenwind.

Coinbase-aandelengrafiek

Bitcoin heeft een bullish patroon gevormd

De eerste wind die Coinbase heeft, is dat Bitcoin vier belangrijke patronen heeft gevormd die het in de toekomst hoger kunnen duwen.

Ten eerste heeft Bitcoin, zoals hierboven weergegeven, een dalend, steeds breder wordend wigdiagrampatroon gevormd. In de meeste gevallen resulteert dit patroon in een sterke bullish uitbraak.

Ten tweede heeft Bitcoin een patroon van drie drijfveren gevormd, wat tot meer voordeel leidt wanneer het de derde fase ingaat. In dit geval zal een dergelijke bullish uitbraak worden bevestigd als Bitcoin boven het belangrijkste weerstandspunt van $72.000 uitkomt.

Ten derde heeft de Bitcoin-prijs een patroon gevormd dat lijkt op een bullish vlagpatroon, sinds de wig zich vormde nadat deze zich naar een sterke comeback bewoog.

Ten slotte is Bitcoin boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, wat een teken is dat de bulls nog steeds de controle hebben. Ook heeft de Relative Strength Index (RSI) de dalende trendlijn overschreden die het hoogste punt sinds 29 februari verbindt.

Daarom zorgen deze technische afspraken ervoor dat Bitcoin de komende maanden meer voordeel heeft. Als dit gebeurt, denkt Michael Novogratz dat het tegen het einde van het jaar naar meer dan $100.000 kan stijgen. Andere analisten zijn van mening dat de munt de komende jaren meer winst zou kunnen boeken.

Coinbase heeft een nauwe correlatie met Bitcoin. In de meeste gevallen stijgt het aandeel als Bitcoin stijgt en omgekeerd. Het steeg bijvoorbeeld in maart naar een hoogtepunt op meerdere niveaus, terwijl Bitcoin naar een recordhoogte steeg.

Bitcoin-rally leidt ook tot meer vraag naar andere altcoins zoals Ethereum en Solana. Het leidt ook tot meer activiteit op de cryptomarkt.

De instroom van ETF's neemt toe

De andere potentiële katalysator voor de Coinbase-aandelen is dat de instroom van ETF’s toeneemt. Uit gegevens blijkt dat spot Bitcoin ETF’s munten ter waarde van meer dan $50 miljard hebben verzameld. De instroom is dit jaar gestegen naar ruim $16 miljard.

Coinbase profiteert om twee belangrijke redenen van een hoge instroom. Ten eerste is Coinbase de grootste Bitcoin-bewaarder in de sector geworden. Het is de belangrijkste leverancier van deze oplossingen aan bedrijven als Blackrock en Ark Invest.

Ten tweede zal Coinbase de belangrijkste bewaarder zijn van de komende Ethereum ETF’s. Dit is belangrijk omdat de bedrijven Coinbase een vergoeding betalen voor deze diensten. Ze betalen ook transactiekosten en bieden ook rapportage- en compliance-oplossingen. Hoewel deze kosten niet veel zijn, zijn ze consistent en gemakkelijk te voorspellen.

Verder zullen meer ETF-transacties en instromen de cryptoprijzen op de lange termijn helpen verhogen naarmate instellingen kopen. Enkele van de topinstellingen die Bitcoin ETF’s hebben gekocht zijn Millenium, Apollo Global en Susquehanna.

De presidentiële hoop van Trump

De andere wind in de rug voor de aandelenkoers van Coinbase zijn de presidentiële hoop van Donald Trump. Uit recente peilingsgegevens blijkt dat hij een duidelijke kans heeft om het presidentschap te winnen, vooral na de schietpartij.

Een overwinning van Trump wordt gezien als een goed resultaat voor Bitcoin en andere cryptocurrencies. Bovendien heeft Trump zijn steun uitgesproken voor de industrie en zal hij naar verwachting later deze maand spreken op een belangrijk Bitcoin-evenement.

Een presidentschap van Trump betekent dat de Securities and Exchange Commission (SEC) een nieuwe leider zal hebben die Gary Gensler zal vervangen, die niet geliefd is bij de gemeenschap. In een notitie identificeerden analisten van Wolfe Research Coinbase als een van de bedrijven die van deze trend profiteerde.

Toch past hier een kanttekening bij. Ten eerste is het nog te vroeg om te bepalen of Trump de verkiezingen zal winnen, vooral als Biden afhaakt.

Ten tweede presteren aandelenselecties die bedoeld zijn om het goed te doen na een verkiezing in de meeste gevallen ondermaats. Zo zijn de aandelen uit zonne-energie bijvoorbeeld gecrasht tijdens het presidentschap van Joe Biden. Daarentegen zijn gevangenisaandelen waarvan verwacht werd dat ze zouden dalen, zoals Geo Group en CoreCivic, scherp gestegen.

Coinbase-aandelenrisico's

Ondanks deze hoop wordt de aandelenkoers van Coinbase geconfronteerd met tal van risico's. Ten eerste blijkt uit recente gegevens dat het CEX- en DEX-volume de afgelopen maanden is gecrasht. Hetzelfde is in dezelfde periode gebeurd bij gedecentraliseerde uitwisselingen. Dat is een teken dat de inkomsten van Coinbase de schattingen van analisten zullen missen.

DEX-volumegrafiek

Ten tweede zijn er zorgen over de waardering, aangezien het bedrijf tegen een premie handelt. Het heeft een koers-winstverhouding van 48, hoger dan het S&P 500-indexcijfer van 21.

Ook bestaat het risico dat Coinbase marktaandeel verliest in de crypto-industrie. Het verliest marktaandeel aan DEX-bedrijven zoals Uniswap, Raydium, Orca en Jupiter- en CEX-bedrijven zoals OKX en Bybit.