India-begroting 2024: 5 belangrijke inzichten voor investeerders

De Indiase begroting voor 2024, die werd aangekondigd na de herverkiezing van premier Narendra Modi voor de derde opeenvolgende termijn, biedt beleggers een gemengd beeld.

Deze begroting onthult hogere belastingen op de winst uit de verkoop van aandelen, verlaagde belastingen op de verkoop van onroerend goed en de afschaffing van een belasting die investeringen in startups belemmert.

Met een focus op werkgelegenheid, gemak van zakendoen, toerisme en infrastructuur, streeft de begroting naar een evenwicht tussen economische groei en begrotingsverantwoordelijkheid. Dit zijn de belangrijkste lessen voor beleggers:

Langetermijn vermogenswinstbelasting verhoogd van 10% naar 12,5%

De Indiase minister van Financiën Nirmala Sitharaman kondigde een verhoging aan van de korte- en langetermijnbelastingen op vermogenswinsten. Volgens deskundigen was dit een maatregel die gericht was op het afkoelen van de activiteit op de Indiase aandelenmarkten, maar die het sentiment van particuliere beleggers zou kunnen temperen.

De belasting die werd geheven op langetermijnwinsten uit alle financiële en niet-financiële activa, de zogenaamde Long Term Capital Gain (LTCG)-belasting, werd verhoogd van 10% naar 12,5%. De minister verhoogde echter de vrijstelling van vermogenswinsten op bepaalde financiële activa tot Rs 1,25 lakh ($1.493) per jaar. De vrijstellingslimiet bedroeg voorheen ₹ 1 lakh voor aandelenwinsten op lange termijn.

De LTCG-belasting wordt geheven op winsten uit de verkoop van aandelen of op aandelen gerichte beleggingsfondsen die langer dan een jaar worden aangehouden.

De FM zei dat beursgenoteerde financiële activa die langer dan een jaar worden aangehouden, als lange termijn zullen worden geclassificeerd, terwijl niet-beursgenoteerde financiële activa en alle niet-financiële activa minstens twee jaar zullen moeten worden aangehouden om als lange termijn te worden geclassificeerd.

Niet-beursgenoteerde obligaties, obligaties, beleggingsfondsen en marktgekoppelde obligaties zullen worden belast volgens individuele belastingschijven, voegde ze eraan toe.

Er werd voorgesteld de belasting op effectentransacties te verhogen naar respectievelijk 0,02% en 0,1%, en zij kondigde ook belasting aan op inkomsten die worden ontvangen bij de terugkoop van aandelen in handen van de ontvangers.

De markten reageren, maar herstellen uiteindelijk

De benchmarkindices van de Indiase aandelen, de BSE Sensex en Nifty, daalden eerst bij de aankondiging met betrekking tot de LTCG-belasting en STT, maar maakten uiteindelijk de verliezen aan het einde van de dag goed.

De BSE Sensex daalde met ruim 1.100 punten en bereikte het laagste punt van de dag op 79.400,75. Het maakte de verliezen echter goed en won bijna 1.040 punten om te sluiten op 80.440,41.

De LTCG-belasting op de verkoop van onroerend goed is verlaagd

De LTCG-belasting op de verkoop van onroerend goed werd verlaagd van 20% naar 12,5%. In de begroting werd echter het indexeringsvoordeel voor het berekenen van de LTCG op de verkoop van onroerend goed geschrapt, omdat volgens deskundigen van invloed zou kunnen zijn op de investeringen in onroerend goed.

Indexatievoordeel is een methode waarmee de aankoopprijs van een actief kan worden aangepast aan de inflatie, waardoor de belastbare winst wordt verlaagd.

Deze stap zorgde voor een scherpe marktreactie waarbij Nifty Realty met bijna 2% daalde vergeleken met een relatief vlakke Nifty, wat de bezorgdheid van beleggers weerspiegelde over een mogelijk hogere belastinguitgave vergeleken met het vorige regime, vooral voor eigendommen die gedurende een lange periode werden aangehouden en waar de inflatie aanzienlijk zou zijn gedaald. verhoogde de koopprijs.

Verlaging van de douanerechten op goud en zilver stimuleert de juwelenvoorraden

In de begroting werd voorgesteld de douanerechten op goud en zilver te verlagen van 15% naar 6%, in een poging de binnenlandse waardetoevoeging van gouden en edele metalen sieraden te vergroten.

Dit resulteerde in een rally van juwelenaandelen zoals Titan, Kalyan Jewelers en anderen.

Jateen Trivedi, VP Research Analyst - Commodity and Valuta, LKP Securities zei:

“In de begroting kondigde de minister van Financiën een verlaging aan van de Basic Custom Duty (BCD) op goud en zilver van 10 procent naar 6 procent. Door 5 procent AIDC toe te voegen, die ongewijzigd blijft, wordt de totale importheffing op goud en zilver verlaagd van 15 procent naar 11 procent nu. Als gevolg hiervan reageerde de prijs van goud in MCX met meer dan Rs 2000 lager naar Rs 70.350, en van zilver met Rs 2500 naar Rs 86.600, aangezien de marktprijzen in het lagere invoerrechtsverschil van 4% lagen. De brede visie blijft volatiel en zwak, aangezien Comex-goud onder de $2415 blijft."

Afschaffing van Angel Tax een impuls voor startups, durfkapitalisten

In een maatregel die over de hele linie werd toegejuicht, heeft de regering de Angel Tax voor alle soorten investeerders afgeschaft, wat naar verwachting een impuls zal geven aan het startup-ecosysteem van het land en “de ondernemerszin zal stimuleren”.

Engelenbelasting is de inkomstenbelasting die moet worden betaald over het kapitaal dat wordt opgehaald door niet-beursgenoteerde bedrijven of startups via de uitgifte van aandelen via buitenbeurstransacties waarbij de aandelenkoers de reële marktwaarde van de aandelen overschrijdt. Het werd in 2012 geïntroduceerd op grond van een sectie van de wet op de inkomstenbelasting om het witwassen van geld door opgeblazen aandelenwaarderingen tegen te gaan.

De belastingheffing werd echter als een vloek beschouwd door startups die moesten deelnemen aan complexe processen om waarderingen te rechtvaardigen op basis van toekomstig potentieel en ook met cashflowproblemen te maken kregen als gevolg van de belastingeisen.

Het potentieel voor belastingaanslagen en geschillen weerhield engelinvesteerders en durfkapitalisten ervan om in Indiase startups te investeren. Deze aarzeling had gevolgen voor de beschikbaarheid van financiering in een vroeg stadium die van cruciaal belang is voor startups om op te schalen en te innoveren.