UBS voorspelt een steilere winstdaling voor Australische bedrijven in het fiscale jaar 2024

Australische bedrijven die genoteerd zijn aan de S&P ASX 200-index zullen dit boekjaar naar verwachting met een sterkere winstdaling te maken krijgen dan vorig jaar. Volgens UBS zullen de winsten in het begrotingsjaar 2024 naar verwachting met 3,5% dalen, een grotere daling dan de daling van 2,9% in het voorgaande jaar, zo meldde Reuters.

Deze daling wordt toegeschreven aan de normalisering van de winsten na de uitzonderlijk hoge winsten tijdens de COVID-19-pandemie.

Het Australische boekjaar begint op 1 juli en eindigt op 30 juni van elk kalenderjaar.

Het bankwezen, de basisconsumptiegoederen en de detailhandel worden het zwaarst getroffen

De sectoren die naar verwachting de grootste impact zullen ondervinden, zijn onder meer het bankwezen, de basisconsumptiegoederen en de detailhandel.

Deze sectoren komen van de winstpieken van vorig jaar af. Van verzekeraars wordt daarentegen verwacht dat zij beter zullen presteren dankzij de verbeterde winstgevendheid.

Omdat financiële dienstverleners ruim 20% van de ASX 200-benchmark uitmaken – in termen van marktkapitalisatie – houden handelaren en beleggers de winstrapporten van deze aandelen doorgaans nauwlettend in de gaten, gezien hun potentieel buitensporige impact op de bredere markt.

Volgens KPMG rapporteerden de grote banken van Australië in de eerste helft van 2024 een gecombineerde winst na belastingen van $15 miljard, een daling van 10,5% vergeleken met de eerste helft van 2023 en een gemiddelde van 0,3% ten opzichte van $15,1 miljard in de tweede helft van 2023. De inkomsten bleven grotendeels vlak, het tempo van de marge-erosie vertraagde en de bedrijfskosten daalden bescheiden vergeleken met de tweede helft van 2023.

Bovendien zouden bedrijven met blootstelling aan de Amerikaanse markt kunnen profiteren van een zwakkere Australische dollar, waardoor een deel van de winstdalingen zou kunnen worden gecompenseerd.

Markttrends en waardering

Ondanks de verwachte winstdalingen is de S&P ASX 200-index dit jaar tot nu toe met 4,7% gestegen en medio juli zelfs een recordhoogte bereikt.

De index kende over het hele jaar 2023 een stijging van 7,8%.

UBS waarschuwt echter dat brede aandelenkoersstijgingen een uitdaging zullen zijn vanwege de hoge waarderingen. De bedrijfsprognoses voor de rest van het fiscale jaar zullen cruciaal zijn voor het zetten van de toon voor de aandelenmarkt in de komende zes maanden.

In maart van dit jaar voorspelde Fitch Ratings dat het zwakke sentiment onder consumenten en bedrijven een acute impact zal blijven hebben op de winsten van Australische bedrijven, aangezien de binnenlandse bestedingspatronen zich aanpassen aan de economische druk. Dit was deels ook te danken aan het feit dat emittenten het hoofd moesten bieden aan de toenemende volatiliteit, gedreven door de veranderende geopolitieke dynamiek, de zwakte van de mondiale markt en strategische veranderingen om de doelstellingen voor de reductie van de klimaatemissies te halen.

Komende inkomstenrapporten

Het resultatenseizoen begint op 31 juli met mijnbouwgigant Rio Tinto, gevolgd door andere belangrijke bedrijven zoals BHP Group en Fortescue eind augustus.

Rio Tinto zal naar verwachting een onderliggende winst van $5,79 miljard rapporteren voor de zes maanden eindigend op 30 juni, volgens een consensusschatting verzameld door Visible Alpha op basis van 13 analistenvoorspellingen, gerapporteerd door Dow Jones. Een jaar geleden rapporteerde het bedrijf een onderliggende winst van $5,72 miljard.

Beleggers zullen deze rapporten nauwlettend in de gaten houden om de algehele gezondheid en toekomstperspectieven van de markt te beoordelen.