Vooruitzichten aandelenkoers Nikola: Alle ogen gericht op 9 augustus

De aandelenkoers van Nikola (NKLA) blijft dit jaar ondermaats presteren dan de markt, omdat beleggers zich zorgen maken over de toekomst en het verwateringsrisico. Deze is dit jaar met ruim 64% gedaald en in de afgelopen twaalf maanden met 88%. Een investering van $100.000 in het bedrijf op het hoogste punt in 2023 zou nu minder dan $9.000 zijn.

De kans

Elektrische, waterstof- en elektrische verticale start en landing (eVTOL) of vliegende autobedrijven hebben een grote ambitie en werken aan het oplossen van een echte uitdaging.

eVTOL-bedrijven zoals Joby Aviation en Archer Aviation willen de stedelijke verkeerscrisis oplossen, terwijl waterstof- en elektrische voertuigen hopen de wereld koolstofvrij te maken.

De uitdaging voor bedrijven als Nikola, Lilium, Joby en Rivian is dat het bedenken van een nieuw product en het behalen van succes daarmee zeer kostbaar is. De situatie is complexer als u een nieuw product helemaal opnieuw bouwt.

In totaal hebben bedrijven in de EV-industrie de afgelopen tien jaar miljarden dollars verbrand. Bij nadere beschouwing blijkt dat alleen Tesla deze miljarden heeft uitgegeven en consistente winsten heeft gemaakt.

Bedrijven als Rivian en Lucid die zijn begonnen met de productie en levering van voertuigen, moeten nog winst maken. Ze verliezen allemaal een fortuin door hun bedrijven op te schalen. Het totale nettoverlies van Rivian in de afgelopen vier boekjaren bedroeg ruim $17 miljard, terwijl Lucid in dezelfde periode ruim $7 miljard heeft verloren.

Nikola's belangrijkste uitdagingen

Nikola Motors bevindt zich in een moeilijkere positie dan deze andere bedrijven omdat het waterstofvrachtwagens bouwt, die geen ondersteunende infrastructuur achter zich hebben. Voor elektrische voertuigen is het eenvoudiger om thuis een oplader te installeren en veel benzinestations zijn deze oplossingen gaan inbouwen.

Nikola werkt aan het oplossen van de infrastructuuruitdagingen met behulp van zijn HYLA-product, dat modulaire benzinestations biedt. Het zal moeilijk en duur zijn om deze oplossing in de Verenigde Staten op te schalen.

Nikola's vrachtwagens zijn ook duurder dan dieselwagens. Hoewel vrachtwagenbedrijven koolstofarm willen worden, zullen ze dat dus alleen doen als het financieel zinvol voor hen is. Bovendien is het vrachtvervoer een bedrijf met lage marges en telt elke dollar. XPO Logistics heeft een nettowinstmarge van 3%, terwijl JB Hunt 4,90% heeft.

Nikola heeft veel bestellingen voor zijn vrachtwagens ontvangen. In juni werd opgemerkt dat Walmart Canada klant was geworden. Het heeft dit jaar ook meer dan 40 vrachtwagens afgeleverd. Ik geloof dat dit testaankopen zijn, omdat bedrijven hun voordelen ten opzichte van hun dieseltrucks beoordelen.

Cashburn en verliezen

De andere grote uitdaging voor Nikola-aandelen is dat het bedrijf een topverbrander is die elk kwartaal miljoenen dollars verliest. Het nettoverlies bedroeg $147 miljoen in het eerste kwartaal, een verbetering ten opzichte van de $169 miljoen die het in het voorgaande kwartaal verloor. In de afgelopen vijf kwartalen heeft het bedrijf ruim 900 miljoen dollar verloren.

Nikola's weg naar winstgevendheid zal langer zijn, zoals we hebben gezien bij andere bedrijven in de EV- en hernieuwbare energie-industrie.

Dit pad zou duidelijker zijn als Nikola een solide balans had, die hij niet heeft. Het sloot het eerste kwartaal af met $345 miljoen aan contanten en equivalenten, vergeleken met $464 miljoen in dezelfde periode in 2023. Het had ook $1,2 miljoen aan in pand gegeven contanten en $23 miljoen aan debiteuren.

Voor een bedrijf dat in een kwartaal meer dan $100 miljoen verliest, is het hebben van $469 miljoen aan vlottende activa dus niet voldoende. Dit betekent dat Nikola binnenkort geld moet inzamelen om zijn balans te versterken.

Nikola heeft een lange geschiedenis van het verwateren van zijn aandeelhouders. In maart vorig jaar kondigde het bedrijf een aandelenemissie van $100 miljoen aan. Nikola haalde ook contant geld op via een combinatie van eigen vermogen en converteerbare schulden.

Nikola's belangrijkste uitdaging is dat de vorige kapitaalverhoging plaatsvond toen het bedrijf een marktkapitalisatie had van meer dan $ 1 miljard. Tegenwoordig bedraagt deze 440 miljoen dollar, wat betekent dat de ruimte voor deze aandelenverhogingen smal is.

Vooruitkijkend zullen de volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Nikola de winsten zijn, die gepland zijn op 9 augustus. Analisten verwachten dat de resultaten zullen aantonen dat de omzet in het tweede kwartaal met 47% is gestegen tot $22,7 miljoen. Voor dit jaar verwachten ze dat de omzet in 2024 $116 miljoen zal bedragen.

Nikola aandelenkoersvoorspelling

NKLA-aandelengrafiek: TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het NKLA-aandeel al geruime tijd in een sterke neerwaartse trend zit. Het is onder de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, wat betekent dat de beren de controle hebben.

Het aandeel heeft een dalend wigdiagrampatroon gevormd, dat zijn samenvloeiingsniveau nadert. In de meeste gevallen is dit een van de meest bullish grafiekpatronen.

Daarom zijn de vooruitzichten voor Nikola-aandelen grotendeels bearish, met als volgende punt $7,52. Vanwege het wigpatroon zou het aandeel na de winstcijfers echter een short squeeze kunnen ervaren. Als dit gebeurt, zal het waarschijnlijk stijgen naar $12.