Toyota-aandelenkoers: deathcross nadert vóór de winstcijfers

De aandelenkoers van Toyota (NYSE:TM) staat op het punt een gevaarlijk grafiekpatroon te vormen dat de koers de komende weken veel lager zou kunnen duwen. De koers is gedaald naar $193, het laagste punt sinds januari 2024, en 255 dollar onder het hoogste punt ooit, wat betekent dat de koers zich in een diepe bearmarkt bevindt.

De auto-industrie is aan het veranderen

De auto-industrie staat voor grote uitdagingen nu traditionele bedrijven ontwricht raken door kleinere en snelgroeiende startups, vooral uit China.

Een Chinees bedrijf als BYD is uit 'het niets' gekomen en is uitgegroeid tot een van de grootste autofabrikanten ter wereld. Het verscheepte in 2023 meer dan 3 miljoen voertuigen toen het Tesla inhaalde.

Als gevolg hiervan bevinden traditionele bedrijven als Toyota, General Motors, Ford en Honda zich in een nieuw normaal.

Velen van hen richtten zich sterk op elektrische voertuigen, gemotiveerd door overheden en klimaatactivisten. Voor een groot deel zijn deze bedrijven er niet in geslaagd hun draai te vinden.

Niettemin heeft Toyota het goed gedaan dankzij zijn niet-aflatende steun voor verbrandingsmotoren (ICE) en hybride voertuigen. Deze prestatie blijkt uit de leveringen van Toyota in 2023, die naar een recordhoogte stegen.

Toyota behoudt een leidend marktaandeel in de auto-industrie, wat verklaart waarom zijn aandelen het beter hebben gedaan dan andere traditionele autofabrikanten.

Het bedrijf is ook uitgegroeid tot een leider op het gebied van batterijtechnologieën. Er wordt gewerkt aan solid-state batterijen die zorgen voor snel opladen en een hogere energiedichtheid. Het hoopt in 2026 of 2027 te beginnen met de productie en uitrusting van deze batterijen in zijn voertuigen.

Als gevolg hiervan zullen Toyota-voertuigen langer kunnen reizen op één acculading, waardoor het probleem van de actieradiusangst waar veel consumenten mee kampen, wordt opgelost. Van Toyota wordt dan verwacht dat het een leider zal zijn op het gebied van ICE, hybride en volledig elektrische voertuigen.

De groei van Toyota zet door

De activiteiten van Toyota maken al lange tijd een gestage groei door. De jaaromzet daalde als gevolg van de pandemie van 257 miljard dollar in 2019 naar ruim 226 miljard dollar in 2020. Sindsdien zijn de cijfers aanzienlijk gegroeid en behaalde het bedrijf in 2023 een omzet van $275 miljard. De jaarwinst steeg van $18,9 miljard in 2019 naar ruim $32 miljard in het afgelopen boekjaar.

Toyota's auto- inkomsten stegen het afgelopen boekjaar met 22%, terwijl de financiële dienstverlening en het andere segment met respectievelijk 24% en 11,7% groeiden. Daarentegen heeft Tesla, qua waardering het grootste bedrijf in de sector, zijn inkomsten de afgelopen kwartalen zien afnemen.

De verkopen van Toyota groeien in al zijn regio's. De verkopen in Japan stegen met 195, terwijl de activiteiten in Noord-Amerika, Europa en Azië met dubbele cijfers stegen.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Toyota zijn de winstcijfers over het eerste kwartaal van 2025, die deze week donderdag worden verwacht. Deze cijfers zullen meer details geven over de bedrijfsprestaties van Toyota dit jaar.

Analisten zijn van mening dat de activiteiten het dit jaar goed bleven doen, geholpen door de groeiende vraag naar hybride voertuigen. Er zijn echter tekenen dat het momentum afneemt. Deze week nog zei het bedrijf dat de mondiale productie in juni licht daalde als gevolg van China en Japan. Bovendien daalde de wereldwijde verkoop in de periode april-juni met 2%.

De grootste Toyota-concurrenten hebben zwakke resultaten gerapporteerd. De aandelenkoers van Ford daalde met ruim 27% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, omdat het verkoopmomentum tegenviel. De omzet bedroeg $44,81 miljard, terwijl de winst per aandeel 47 cent bedroeg vanwege garantiereserves.

Op dezelfde manier is de aandelenkoers van General Motors gedaald tot $44, het laagste punt sinds 31 mei en met 12% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar. Deze daling vond plaats zelfs nadat de fabrikant uit Detroit sterke resultaten had gepubliceerd, waarbij de omzet steeg tot 47,97 miljard dollar.

Misschien wel de slechtste prestatie is Stellantis, het moederbedrijf van Maserati, Jeep en Chrysler. De aandelenkoers is met ruim 40% gekelderd ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en schommelt op het laagste punt sinds juli vorig jaar.

De financiële resultaten van het bedrijf waren zwak, wat leidde tot meerdere verlagingen door analisten, onder meer van Deutsche Bank. Renault is ook gedaald van 54 euro naar 44 euro, te midden van een trage groei.

Analyse van de aandelenkoersen van Toyota

TM-grafiek van TradingView

Ondertussen doet de aandelenkoers van Toyota het ook niet goed. Het is gedaald van ruim $254 naar de huidige $195. Gaandeweg is het aandeel iets onder de belangrijkste steun op $193 gekomen, de laagste swing op 17 juni en de onderkant van het dubbele bodempatroon.

Het allerbelangrijkste is dat de aandelen op het punt staan een deathcross te vormen nu de 200- en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden een bearish crossover naderen. In de meeste gevallen leidt een death cross tot een grote daling van de activa, omdat dit betekent dat beren de overhand hebben gekregen.

De aandelen van Toyota zijn ook iets boven het 50% Fibonacci Retracement-punt gestegen. Daarom zullen de aandelen waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het retracementpunt van 61,8% op $176. Het alternatieve scenario is waarin de aandelen terugveren en het weerstandspunt opnieuw testen op $200.