Monday.com-aandelen zijn goedkoop in vergelijking met de winst: regel van 40

De aandelenkoers van monday.com (MNDY) zal maandag in de schijnwerpers staan wanneer het bedrijf zijn financiële resultaten publiceert. De economie heeft al een gemiddeld jaar achter de rug, is met 12% gestegen en schommelt rond het hoogste niveau sinds januari 2022.

monday.com groeit

monday.com is een snelgroeiend bedrijf dat softwareoplossingen biedt aan bedrijven over de hele wereld. Het biedt een Work Operating System waarmee mensen eenvoudig kunnen samenwerken en projecten kunnen organiseren.

In de loop der jaren heeft het bedrijf meer diensten geïntroduceerd om zijn ecosysteem te versterken. Het bracht maandag-ontwikkelaar, maandag-workflows, maandag-CRM, workcanvas en meest recentelijk werk-AI met zich mee.

Deze oplossingen hebben ervoor gezorgd dat het bedrijf de afgelopen jaren zijn omzet aanzienlijk heeft laten groeien. In 2019 genereerde het bedrijf ruim $78,1 miljoen aan inkomsten, een cijfer dat het afgelopen boekjaar opliep tot ruim $729 miljoen. Het totale aantal betaalde klanten is gegroeid naar ruim 225.000.

monday.com is actief in een zeer competitieve sector, waar de grootste concurrenten bedrijven zijn als Salesforce, Atlassian, Zoho, ClickUp, Wrike, Notion, Airtable en Asana.

Deze concurrentie zou de toekomstige groei kunnen beperken nu veel bedrijven al gebruik maken van een van deze bedrijven.

En in de meeste gevallen veranderen bedrijven zelden hun communicatie- en projectbeheersoftware, omdat dat vaak tijdrovend is. monday.com heeft een netto retentiepercentage van meer dan 110%.

MNDY financiële resultaten in het verschiet

De financiële resultaten van het bedrijf zullen maandag laten zien of de activiteiten aan kracht winnen.

In het laatste kwartaal steeg de omzet tot ruim $868 miljoen, een grote stijging ten opzichte van de $649 miljoen die het in hetzelfde kwartaal van 2023 verdiende. In het eerste kwartaal van 2021 verdiende het $236 miljoen, wat betekent dat het bedrijf floreert. Deze trend vond plaats toen het aantal klanten meer dan $ 50.000 per jaar betaalde.

Analisten verwachten dat de activiteiten van monday.com het het afgelopen kwartaal goed bleven doen. De omzet zal naar verwachting uitkomen op $228 miljoen, een stijging van 30% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Ook wordt verwacht dat de winst per aandeel (EPS) zal stijgen van 41 cent naar 56 cent. monday.com zal deze cijfers waarschijnlijk verslaan, net als in de afgelopen kwartalen.

De omzetverwachting zal naar verwachting ook ruim $947 miljoen bedragen, een stijging van 30% ten opzichte van de $729 miljoen die het een jaar eerder verdiende. Als deze trend zich voortzet, zal de omzet van het bedrijf stijgen tot ruim 1,2 miljard dollar in 2026.

Handelaren zullen zich in dit rapport op andere zaken concentreren. Het belangrijkste zijn de marges, die naar verwachting zullen blijven stijgen. In het laatste kwartaal heeft het bedrijf een brutomarge van 90% en een nettowinstmarge van 2,5%, wat betekent dat het deze moet uitbreiden.

De waardering van MNDY

Er zijn tekenen dat monday.com een sterk ondergewaardeerd bedrijf is op basis van zijn groeitraject en potentiële marges in de toekomst.

De marktkapitalisatie bedraagt ruim 10 miljard dollar en de verwachting is dat het in 2026 een omzet van ruim 1,2 miljard dollar zal genereren. Omdat het een relatief nieuw bedrijf is, kunnen we de vergelijking met grotere concurrenten gebruiken om de toekomstige winst te schatten zodra het bedrijf uit deze groeifase komt.

Het beste bedrijf om het mee te vergelijken is Salesforce, dat eigenaar is van Slack en andere merken. Het heeft een brutowinst van 76% en een nettowinstmarge van 15,30%. Microsoft, een andere grote naam in SaaS, heeft een bruto- en nettomarge van respectievelijk 69% en 35%.

monday.com heeft hogere brutomarges dan deze bedrijven. Daarom kunnen we ervan uitgaan dat het bedrijf in de toekomst een nettowinstmarge van ten minste 40% zal hebben. Gebaseerd op de geschatte jaarlijkse omzet van $ 1,2 miljard in 2026, betekent dit dat monday.com meer dan $ 480 miljoen aan jaarlijkse winst kan maken.

Aangezien het bedrijf over meer dan 1,2 miljard dollar aan contanten beschikt, kunnen we ervan uitgaan dat het een ondergewaardeerd bedrijf is.

Voor SAAS-bedrijven staat een van de beste benaderingen om SAAS-bedrijven te waarderen bekend als de Regel van 40. Dit is een situatie waarbij de omzetgroei van het bedrijf op jaarbasis en de winstmarge erbij worden opgeteld.

Op basis van de laatste financiële resultaten zien we dat de omzetgroei van monday.com 34% bedroeg en een operationele marge van 16%. Deze toevoeging geeft ons een regel van 50%, wat betekent dat het redelijk gewaardeerd is.

maandag.com aandelenkoersanalyse

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het MNDY-aandeel het niet goed doet. Het is onlangs scherp gedaald na het vormen van een dubbeltoppatroon op $250. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearish signalen op de markt. Het is ook onder de halslijn van dit patroon verschoven.

Het aandeel is ook onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gezakt, wat betekent dat het aandeel meer nadelen heeft. Aan de positieve kant heeft het aandeel een omgekeerd kop-schouderpatroon gevormd, wat een bullish teken is.

Daarom zal het aandeel na de winstcijfers waarschijnlijk een beetje volatiel zijn. De belangrijkste steun- en weerstandsniveaus om in de gaten te houden liggen op $180 en $230.