Aandelen Nu Holdings bereiden zich voor op volatiliteit voorafgaand aan winstcijfers

De aandelenkoers van Nu Holdings (NU) schiet omhoog nu het groeimomentum van het bedrijf in de Latijns-Amerikaanse regio versnelt. Het is dit jaar met bijna 50% gestegen en heeft daarmee de meeste fintechbedrijven zoals PayPal, Block en Shift4 Payments verslagen. Het aandeel heeft ook beter gepresteerd dan de Nasdaq 100 en S&P 500 indices.

Snelgroeiende fintechgigant

Nu Holdings is een van de snelstgroeiende fintechbedrijven in de Latijns-Amerikaanse regio. Het is een bedrijf dat de banksector op zijn kop zet, waardoor het na Petrobras het op één na grootste bedrijf in Brazilië is geworden qua marktkapitalisatie. Het wordt gesteund door Saoedi-Arabië, Softbank en Warren Buffett.

De jaarlijkse omzet van Nu Holdings is gestegen van meer dan $ 337 miljoen in 2019 naar meer dan $ 6,45 miljard in 2023 en het management gelooft dat deze trend zich zal voortzetten. Het heeft dat bereikt door meerdere oplossingen aan te bieden, zoals stortingen en leningen in één eenvoudig te gebruiken applicatie.

In de meest recente financiële resultaten meldde het bedrijf dat het bijna 100 miljoen klanten had bereikt, een opmerkelijke prestatie voor een bedrijf dat in 2017 slechts 1,9 miljoen gebruikers had.

Nu Holdings gelooft dat het een enorm totaal adresseerbare markt heeft, aangezien Zuid-Amerika, Midden-Amerika en Mexico meer dan 660 miljoen klanten hebben. Alleen al in Brazilië telt Nu ongeveer 54% van de volwassen bevolking als klant. Het breidt zich ook uit in de VS, een beslissing die volgens mij averechts kan werken, zoals bedrijven als HSBC en Barclays hebben geleerd.

Het belangrijkste is dat Nu Holdings deze groei realiseert met weinig geld aan marketing, waarbij het grootste deel van de groei wordt aangestuurd door mond-tot-mondreclame. Als gevolg hiervan is het bedrijf er vrij snel in geslaagd om een winstgevend bedrijf te worden. Het boekte in 2023 een nettowinst van meer dan $ 1 miljard, nadat het een jaar eerder $ 364 miljoen had verloren.

Nu Holdings boekt winstgroei

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Nu Holdings zullen de financiële resultaten zijn, die volgende week dinsdag worden verwacht. Deze resultaten zullen laten zien of het bedrijf zijn groeitraject voortzet.

De meest recente resultaten lieten zien dat de totale omzet in het eerste kwartaal met 64% steeg tot $2,736 miljard. Het had $2,4 miljard verdiend in het voorgaande kwartaal en $2,13 miljard in het derde kwartaal van vorig jaar.

Nu holdings blijft sterke kwartaalwinsten genereren. Het verdiende meer dan $ 142 miljoen in het eerste kwartaal van 2023, gevolgd door $ 225 miljoen in Q2, $ 303 miljoen in Q3, $ 361 miljoen in Q4 en $ 379 miljoen in Q1 van dit jaar.

Analisten zijn optimistisch over Nu Holdings voorafgaand aan de winst. De gemiddelde schatting is dat de omzet $ 2,92 miljard zal bedragen, wat een groeipercentage van 56% op jaarbasis vertegenwoordigt. Analisten verwachten dat de omzet van het bedrijf dit jaar naar $ 11,4 miljard zal stijgen, gevolgd door $ 14,5 miljard in 2026.

Wat betreft winst, wordt verwacht dat Nu Holdings $0,09 per aandeel zal verdienen in Q2, gevolgd door $0,1 in Q3 en $0,41 dit jaar. In het verleden heeft Nu Holdings beter dan verwachte financiële resultaten gegenereerd, wat betekent dat deze trend zich kan voortzetten.

Nu-waarderingsmetrieken

Deze groeicijfers verklaren ook waarom het bedrijf tegen een hoge waardering wordt verhandeld vergeleken met andere fintechbedrijven.

Nu Holdings heeft een koers-winstverhouding (K/W) van 47 over de afgelopen twaalf maanden en een verwachte veelvoud van 32,72.

De beste vergelijking is een Amerikaans bedrijf genaamd Dave dat online bankingoplossingen aanbiedt. Dave heeft een TTM P/E-ratio van 13,5 en een forward multiple van 11,4, deels omdat het een lagere groeimultiple heeft dan Nu.

Nu Holdings kan ook worden vergeleken met SoFi, een van de populairste digitale bankbedrijven in de VS. De omzet van SoFi steeg van $ 1,59 miljard in 2022 naar $ 2,06 miljard in 2023. Het heeft een negatieve P/E-multiple omdat het nog steeds verlies maakt.

Het meest opvallende is dat Nu Holdings op het punt staat PayPal voorbij te streven, een van de bekendste fintechbedrijven met een waarde van meer dan $ 66 miljard. PayPal- aandelen presteerden slechter dan de markt nadat ze te maken hadden met sterke concurrentie en aanzienlijke druk op de marges.

Analisten geloven dat de waardering van Nu Holdings gerechtvaardigd kan worden vanwege de sterke groeicijfers en het feit dat het bedrijf winst is gaan maken. Ook is het bezig marktaandeel te verslinden in de Latijns-Amerikaanse markt.

Nu Holdings aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de NU-aandelenkoers daalde tot een dieptepunt van $ 9,70 op maandag, toen de meeste aandelen crashten. Daarna maakte het een sterke comeback toen de meeste aandelen herstelden en handelaren de komende winsten in de gaten hielden.

Nu is boven het belangrijkste weerstandspunt van $ 12,24 uitgekomen, het hoogste punt in maart en in 2022, kort nadat het naar de beurs ging. Het aandeel is iets boven de exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) van 50 en 100 dagen gebleven.

Daarom, hoewel er veel kan gebeuren na de winst, is mijn vooroordeel dat de aandelen zullen stijgen. Als deze visie correct is, is de kans groot dat ze zullen stijgen tot de all-time high van $ 13,60, wat bijna 10% boven het huidige niveau is.