Dit is waarom ETHA, FETH, ETHW en andere Ether ETF's het moeilijk hebben

Ethereum-prijs daalde drie weken achtereen, zelfs nadat de Securities and Exchange Commission (SEC) spot ETH ETF's had goedgekeurd. Deze week bereikte het een dieptepunt van $ 2.118, terwijl Bitcoin, altcoins en aandelen kelderden.

Waarom ETH is gecrasht

Ethereum heeft ook momentum verloren nadat Jump Trading zijn tokens bleef dumpen. Recente gegevens van Arkham hebben aangetoond dat Jump's activa de afgelopen weken sterk zijn gedaald en nu op meer dan $ 368 miljoen staan. Jump heeft nu Ether-tokens ter waarde van meer dan $ 20 miljoen.

Tegelijkertijd presteerde Ether ondermaats vanwege de zwakke instroom in de Ethereum ETF's.

Gegevens van DeFi Llama tonen aan dat de Grayscale Ethereum Trust (ETHE) nog steeds de grootste Ether ETF is, gevolgd door de iShares Ethereum Trust (ETHA), Fidelity Ethereum ETF (FETH) en het Bitwise Ethereum Fund (ETHW). Deze fondsen bevatten respectievelijk meer dan $ 4,99 miljard, $ 743 miljoen, $ 281 miljoen en $ 232 miljoen.

Eén ETF-gerelateerde reden voor de duik is dat, zoals we zagen met Bitcoin ETF's in januari, veel houders van Grayscale's fonds hun activa hebben verkocht en zijn overgestapt naar andere ETF's. Bovendien heeft het fonds een kostenratio van 2,50%, een van de duurste in de ETF-industrie.

In dit geval zijn veel beleggers overgestapt op andere, goedkopere fondsen, waarbij de Grayscale Mini Ethereum Trust met 0,15% de laagste kostenratio heeft.

Ethereum en andere cryptovaluta's daalden ook toen de Japanse yen-carrytrade werd afgebouwd vervolg. Lange tijd maakten investeerders gebruik van de lage rentetarieven van Japan om geld te lenen en in het buitenland te investeren, waar de tarieven hoog waren.

Bovendien was er bezorgdheid dat de Amerikaanse economie in een recessie belandde nadat de overheid zwakke economische gegevens publiceerde. Het werkloosheidspercentage steeg naar 4,3% terwijl de loongroei stagneerde.

Dit zijn de drie redenen waarom veel beleggers spot Ethereum ETF's mijden.

Ethereum heeft te maken met sterke concurrentie

De eerste reden waarom de meeste investeerders Ethereum ETF's mijden, is dat het netwerk te maken heeft met aanzienlijke concurrentie van andere layer-1-netwerken. Hoewel het nog steeds een leidend marktaandeel heeft in belangrijke sectoren zoals Decentralized Finance (DeFi) en stablecoins, komen er snel andere netwerken op.

De meest recente gegevens van DeFi Llama laten bijvoorbeeld zien dat Solana DEX-netwerken zoals Raydium, Jupiter en Orca marktaandeel winnen. Ze verwerkten in juli meer dan $ 58 miljard aan volume, terwijl Ethereum $ 53 miljard verwerkte. Deze groei is vooral te danken aan de groei van Solana meme-munten zoals Dogwifhat (WIF) en Book of Meme (BOME).

Justin Sun's Tron heeft ook een substantieel marktaandeel veroverd in de stablecoin-industrie, waar het meer dan $40 miljard aan dagelijkse transacties verwerkt. Gebruikers zijn dol op Tether op Tron vanwege de lagere kosten dan de ERC-standaard.

Om het duidelijk te maken: Ethereum is nog steeds koploper op belangrijke gebieden, met name op het gebied van kosten. Het heeft dit jaar meer dan $ 1,8 miljard verdiend, meer dan andere netwerken zoals Tron, Bitcoin en Solana. Deze week daalde Ethereum naar een recordlaagtepunt ten opzichte van Solana.

Ethereum ETF-kosten

De andere voornaamste reden waarom investeerders Ethereum ETF's mijden, zijn de aanzienlijke kosten. De Grayscale Ethereum ETF heeft een kostenratio van 2,50%, wat betekent dat een investering van $ 100.000 $ 2.500 per jaar kost. Dit is een groot bedrag, aangezien de meeste ETF's op Wall Street minder dan 0,20% kosten.

De iShares Ethereum Trust en de meeste van zijn soortgenoten rekenen een vergoeding van 0,25%. Hoewel deze vergoedingen normaal zijn, kiezen veel investeerders ervoor om Ethereum te kopen en het gewoon op te slaan in hun exchange accounts of wallets. Dit is logisch aangezien Ether ETF's zijn gebouwd om de Ethereum prijs te volgen, wat betekent dat de twee sterk gecorreleerd zijn.

Een goed voorbeeld hiervan is goud en zijn ETF's. Zoals hieronder te zien is, is goud met 26,95% gestegen in de afgelopen 12 maanden, terwijl de iShares Gold Trust (IAU) en SPDR Gold Trust (GLD) met 26,3% en 26,49% zijn gestegen.

Ether staking opbrengst

Bovendien worden Ethereum ETF's vermeden omdat aanvragers, om goedkeuring te krijgen van de SEC, het staking-element vermeden. In plaats daarvan betalen deze fondsen geen beloning aan investeerders.

Gegevens van StakingRewards tonen aan dat de staking yield van Ethereum op 3,50% staat, wat betekent dat een investering van $ 100.000 meer dan $ 3.000 oplevert, alle factoren constant. Ether-investeerders hebben meer dan $ 88 miljard toegewezen aan staking pools van bedrijven als Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance en Staderlabs.

Lido Finance, het grootste liquid stakingplatform, levert 3,95% op, terwijl Frax 375% oplevert en Ankr 4,2%.

Als we de staking reward van Lido van 3,95% en de 0,25% expense ratio van Blackrock nemen, betekent dit dat beleggers jaarlijks 4,2% aan opportunity cost verliezen. De opportunity cost is groter als je resttaking overweegt, een proces waarbij geld in liquid staking platforms opnieuw wordt ingezet, wat meer rendement oplevert.

Om het duidelijk te maken: er zijn voordelen aan het investeren in Ethereum ETF's, waaronder het gebruiksgemak en het feit dat het beheren van deze fondsen eenvoudiger is dan echte tokens. Ze zijn ook liquider. De voordelen van het kopen en staken ervan wegen echter zwaarder dan het laatste.