Aandelen India’s Adani Group verliezen $ 2,4 miljard na nieuw Hindenburg-rapport tegen SEBI-voorzitter

De aandelen van de Indiase Adani Group kregen maandag een flinke klap en verloren 2,4 miljard dollar aan marktwaarde na nieuwe beschuldigingen van de Amerikaanse short-seller Hindenburg Research.

In het rapport wordt Madhabi Puri Buch, voorzitter van de Securities and Exchange Board of India (SEBI), beschuldigd van belangenverstrengeling. Deze zou een grondig onderzoek naar eerdere fraudeclaims tegen de Adani Group hebben belemmerd.

Deze ontwikkeling heeft de zorgen van beleggers opnieuw aangewakkerd en geleid tot scherpe dalingen van een aantal belangrijke aandelen van het conglomeraat.

Aandelen Adani Group kelderen

De markt reageerde snel en Adani Group leed tijdens de handelssessie van maandag forse verliezen.

Adani Enterprises, het vlaggenschip van de groep, zag zijn aandelen met maar liefst 5% dalen, maar herstelde zich tegen het einde van de sessie weer enigszins.

Andere bedrijven binnen het conglomeraat, waaronder Adani Total Gas, Adani Power, Adani Wilmar en Adani Energy Solutions, registreerden ook aanzienlijke dalingen, wat bijdroeg aan de algehele daling van de marktwaarde met $ 2,4 miljard.

Beschuldigingen van Hindenburg: zorgen over belangenverstrengeling

Het laatste rapport van Hindenburg Research, dat zaterdag werd gepubliceerd, concentreert zich op beweringen dat de voorzitter van SEBI, Madhabi Puri Buch, en haar echtgenoot, Dhaval Buch, eerder investeringen hadden in offshorefondsen met vermeende banden met de Adani Group.

Hindenburg betoogt dat deze connecties de onpartijdigheid van het toezicht van SEBI ondermijnen en twijfels oproepen over de integriteit van het onderzoek naar de financiële activiteiten van het conglomeraat.

Het rapport van Hindenburg bouwt voort op eerdere beschuldigingen uit januari 2023, waarin het bedrijf beweerde dat de Adani Group zich schuldig had gemaakt aan uitgebreide aandelenmanipulatie en bedrijfsfraude.

Dit eerste rapport leidde tot een enorme uitverkoop, waarbij meer dan 100 miljard dollar aan aandeelhouderswaarde verloren ging.

De nieuwe beschuldigingen hebben de aanhoudende zorgen over de governance-praktijken van het conglomeraat en de relatie met toezichthoudende instanties nieuw leven ingeblazen.

In reactie op de laatste beschuldigingen hebben zowel Madhabi Puri Buch als Dhaval Buch met klem ontkend iets verkeerd te hebben gedaan. Ze wijzen de beweringen in het rapport af als ongegrond.

De Adani Group verklaarde zondag dat de beschuldigingen van Hindenburg een ‘afleidingsmanoeuvre’ zijn en dat de offshore holdingstructuur van het bedrijf volledig transparant is en voldoet aan alle relevante regelgeving.

De Adani Group, onder leiding van miljardair Gautam Adani, werkt sinds de nasleep van Hindenburgs eerste rapport van 18 maanden geleden aan het herstellen van het vertrouwen van investeerders.

Hoewel de aandelen van de groep zich gedeeltelijk hebben hersteld, hebben de laatste beschuldigingen de zorgen van beleggers aangewakkerd en een schaduw geworpen over de voortdurende herstelpogingen van het conglomeraat.

Wat is de volgende stap voor Adani en SEBI?

Naarmate de situatie zich ontwikkelt, zullen alle ogen gericht zijn op verdere ontwikkelingen bij SEBI, Hindenburg en de Adani Group.

De mogelijke gevolgen van deze beschuldigingen kunnen verder reiken dan de directe financiële impact en mogelijk van invloed zijn op de regelgeving en het sentiment van investeerders ten opzichte van een van de grootste en invloedrijkste conglomeraten van India.

Gezien de uitgebreide betrokkenheid van de Adani Group in sectoren variërend van grondstoffenhandel tot hernieuwbare energie, zou de uitkomst van deze controverse verstrekkende gevolgen kunnen hebben voor de Indiase markt.

Zowel investeerders als toezichthouders zullen nauwlettend in de gaten houden hoe deze beschuldigingen uitpakken en welke invloed ze hebben op het toekomstige landschap van corporate governance in India.